Coeur Mining Aktie: Übernahme treibt

Die geplante Fusion mit New Gold, ein robustes Gold- und Silberumfeld sowie verstärktes Engagement institutioneller Investoren stützen die positive Entwicklung der Coeur-Mining-Aktie.

Die Rallye bei Coeur Mining bekommt neuen Rückenwind. Fortschritte bei der Übernahme von New Gold, starke Edelmetallpreise und frisches Interesse institutioneller Anleger stützen den Kurs. Entscheidend ist dabei weniger die kurzfristige Schwankung, sondern die Frage, wie stark das kombinierte Unternehmen ab 2026 aufgestellt sein wird.

Starke Entwicklung im Edelmetallumfeld

Coeur Mining profitiert von einem robusten Markt für Gold und Silber. Die Aktie hat in den vergangenen 30 Tagen um gut 25 % zugelegt, seit Jahresanfang liegt das Plus bei über 160 %. Aktuell notiert der Titel mit 16,20 Euro deutlich über seinem 200-Tage-Durchschnitt von 10,54 Euro, was den Aufwärtstrend unterstreicht.

Fundamental wird die Bewertung vor allem durch die geplante All-Stock-Übernahme von New Gold geprägt, die mit rund 7 Milliarden US-Dollar veranschlagt ist. Analysten greifen das auf: Roth Capital hat das Kursziel von 20 auf 23 US-Dollar angehoben und bleibt bei „Buy“. Basis dafür sind angehobene Gold- und Silberpreisprognosen, die nahe Rekordniveaus liegen und das Ertragspotenzial von Coeur erhöhen.

Institutionelle Investoren erhöhen Einsatz

Ein weiterer Treiber kommt von der Großanleger-Seite. Voya Investment Management hat seine Position im dritten Quartal um 246,5 % ausgebaut und hält nun 608.227 Coeur-Aktien im Wert von rund 11,41 Millionen US-Dollar. Solch deutliche Aufstockungen werden von Marktteilnehmern häufig als Vertrauenssignal in die mittelfristige Entwicklung gewertet.

Die Kursbewegungen spiegeln zudem eine gestiegene Dynamik wider: Der 50-Tage-Durchschnitt liegt mit 13,87 Euro klar unter dem aktuellen Kurs, der 14-Tage-RSI von 50,0 deutet allerdings auf ein neutrales Momentum hin – die jüngste Rallye ist also bislang nicht in eine klare Überhitzung umgeschlagen.

Übernahme von New Gold als Kernstory

Im Zentrum der Investmentstory steht die Übernahme von New Gold. Der Zusammenschluss soll einen führenden nordamerikanischen Edelmetallproduzenten formen:

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• Anteilseignerstruktur: Coeur-Aktionäre sollen rund 62 % der neuen Gesellschaft halten, New-Gold-Aktionäre 38 %
• Umtauschverhältnis: 0,4959 Coeur-Aktien je New-Gold-Aktie
• Produktionsziel: Etwa 1,25 Millionen Goldäquivalent-Unzen pro Jahr
• Ergebnisziele 2026: Rund 3,0 Mrd. US-Dollar EBITDA und 2,0 Mrd. US-Dollar Free Cashflow
• Regionaler Fokus: Über 80 % der Umsätze sollen aus den USA und Kanada stammen

Der nächste harte Termin steht bereits fest: Die Aktionärsabstimmung über den Deal ist für den 27. Januar 2026 vorgesehen. Damit gibt es einen klaren Zeitplan, an dem sich der Markt orientieren kann.

Operative Basis stimmt

Auch operativ liefert Coeur Argumente für die aktuelle Stärke. Im dritten Quartal erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 554,6 Millionen US-Dollar und lag damit rund 6 % über den Markterwartungen von 521,6 Millionen US-Dollar. Beim Ergebnis je Aktie (EPS) blieb Coeur mit 0,23 US-Dollar leicht unter dem Konsens von 0,25 US-Dollar, profitierte aber klar von höheren Metallpreisen und guter Auslastung.

Die aktuelle Makrolage spielt Coeur in die Karten: Gold notiert über 4.300 US-Dollar je Unze, Silber zeigt ebenfalls kräftige Preise. Durch die ungesicherte (unhedged) Produktionsstruktur kann das Unternehmen die vollen Preissteigerungen mitnehmen und die Margen ausweiten. Parallel wurde die Nettoverschuldung gesenkt, was die Bilanz im Vorfeld der Fusion zusätzlich stärkt.

Ausblick auf 2026

In Summe ergibt sich ein konstruktives Bild: steigende Produktion, ein klar umrissener Fusionsplan mit New Gold, positive Impulse von institutioneller Seite und ein günstiges Edelmetallumfeld. Kurzfristig bleibt der Aktionärsentscheid Ende Januar 2026 der zentrale Kurstermin, mittelfristig werden Marktteilnehmer vor allem daran messen, ob die avisierte Produktion von 1,25 Millionen Goldäquivalent-Unzen und die Zielgrößen von 3,0 Milliarden US-Dollar EBITDA und 2,0 Milliarden US-Dollar Free Cashflow tatsächlich erreicht werden.

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