Coeur Mining Aktie: Silberboom und Mega-Deal

Coeur Mining profitiert vom Silberboom und treibt die Übernahme von New Gold voran. Die Aktie hat 2025 stark zugelegt, während das Management auf Wachstum durch Synergien und hohe Cashflows setzt.

Silber erlebt gerade einen Ausnahmezyklus – und Coeur Mining steht mitten im Zentrum dieser Bewegung. Parallel treibt das Management eine Milliardenübernahme voran, die das Unternehmen in eine neue Liga führen soll. Für Anleger stellt sich damit vor allem eine Frage: Wie viel Substanz steckt hinter dem rasanten Aufstieg?

Silberpreis auf Rekord, Coeur im Rückenwind

Auslöser der aktuellen Dynamik ist der historische Sprung beim Silberpreis. Am 17. Dezember kletterte der Spotpreis auf ein neues Allzeithoch von 66,50 US‑Dollar je Unze. Von diesem Rückenwind profitieren insbesondere stark auf Silber fokussierte Produzenten wie Coeur Mining, deren Aktie 2025 bereits um mehr als 200 % zugelegt hat.

Gestern legte CEO Mitchell Krebs nach und bekräftigte den strategischen Kurs. Im Fokus steht die geplante Übernahme von New Gold Inc. im Volumen von 7 Milliarden US‑Dollar, vollständig in Aktien bezahlt. Beide Unternehmen sollen damit zu einem der größten Edelmetall-Produzenten in Nordamerika verschmelzen. Kern der Transaktion ist die Einbindung der kanadischen Minen Rainy River und New Afton in das bestehende Portfolio.

Aktuell spiegelt sich der Boom im Kursniveau wider: Nach der historischen Rally liegt die Aktie zwar rund 27 % unter ihrem 52‑Wochen-Hoch, aber immer noch fast 140 % über dem Stand zum Jahresanfang – bei gleichzeitig hoher, aber nicht extremen kurzfristigen Überhitzungssignalen (RSI um 50).

Wachstumstreiber: Projekte, Synergien, Silberpreis

Krebs betonte, dass das Wachstum „bereits stattfindet“ – und verwies auf mehrere konkrete Treiber:

• Explorationserfolge in Mexiko:
  Am 8. Dezember meldete Coeur Fortschritte beim aggressiven Explorationsprogramm im Palmarejo-Gold-Silber-Komplex in Mexiko. Mit rund 68.000 Metern Diamantbohrungen wurde die größte Kampagne seit 2012 abgeschlossen. Bemerkenswert: Etwa 97 % des 300 km² großen Areals gelten weiterhin als unerforscht. Das deutet auf erhebliches Potenzial für organische Reserven- und Ressourcenersetzung hin.

• Synergien aus der New-Gold-Übernahme:
  Die Transaktion ist so strukturiert, dass die bisherigen Coeur-Aktionäre rund 62 % am kombinierten Unternehmen halten sollen. Für 2026 werden ein gemeinsamer EBITDA von etwa 3,0 Milliarden US‑Dollar und ein freier Cashflow von rund 2,0 Milliarden US‑Dollar in Aussicht gestellt. Damit wäre Coeur nach der Integration deutlich breiter aufgestellt und weniger abhängig von einzelnen Minen.

• Margenhebel durch hohen Silberpreis:
  Der Sprung des Silberpreises in die Spanne um 66 US‑Dollar je Unze erweitert die Margen deutlich. Marktbeobachter heben hervor, dass Coeur wegen der starken Hebelwirkung auf den Silberpreis im vierten Quartal 2025 voraussichtlich ein Rekordniveau beim freien Cashflow erreichen könnte. Das stützt die Entscheidung, den Fokus klar auf nordamerikanische Assets zu legen.

  Anzeige

  Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Coeur Mining?

Bewertung, Risiken und Einordnung

Die Expansion fällt in eine Phase, in der viele Faktoren gleichzeitig spielen. Der Silbermarkt ist von einem strukturellen Angebotsengpass geprägt. Industrielle Nachfrage aus KI-Rechenzentren, Photovoltaik und Elektromobilität übersteigt nach aktuellen Einschätzungen das Angebot – ein Umfeld, das Produzenten wie Coeur besonders begünstigt.

Historisch wurde der Titel häufig als hochvolatiler „Hebel“ auf den Silberpreis gesehen. 2025 hat die Aktie den breiten Minenindex GDX und den S&P 500 klar hinter sich gelassen. Genau dieser Lauf ruft nun aber auch Skepsis hervor: Cantor Fitzgerald hat die Aktie jüngst auf „Neutral“ gesetzt und damit signalisiert, dass die aktuelle Bewertung den starken Anstieg bereits widerspiegeln könnte.

Gleichzeitig könnte die Übernahme von New Gold die typischen Ausschläge eines Primär-Silberproduzenten teilweise abmildern. Mehr Minen, mehr Metalle, mehr Regionen – die künftige Struktur dürfte die Abhängigkeit vom einzelnen Silberpreis-Szenario etwas reduzieren, sofern die Integration operativ gelingt.

Ausblick: 2026 wird zur Bewährungsprobe

Der Blick richtet sich nun klar auf das erste Halbjahr 2026. In diesem Zeitraum soll die Übernahme von New Gold unter Dach und Fach gebracht werden – vorausgesetzt, die Aktionäre und Aufsichtsbehörden geben grünes Licht. Parallel achten Marktteilnehmer darauf, ob Silber das Ausbruchsniveau oberhalb von 60 US‑Dollar je Unze verteidigen kann, da hiervon ein Großteil der Modellrechnungen abhängt.

Operativ rückt der Q4‑Bericht 2025 in den Vordergrund. Dort erwartet der Markt einen Nachweis, dass Coeur allein – also noch ohne New Gold – einen jährlichen EBITDA-Lauf von über 1 Milliarde US‑Dollar erreichen kann. Gelingt dies und bleibt der Silberpreis nahe seinen Rekordständen, wäre die Basis für die nächste Phase der Transformation gelegt.

Anzeige

Coeur Mining-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Coeur Mining-Analyse vom 18. Dezember liefert die Antwort:

Die neusten Coeur Mining-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Coeur Mining-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 18. Dezember erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Coeur Mining: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...