CATL Aktie: Expansion und Rückenwind

Der Batteriehersteller CATL gründet eine neue Einheit für Batteriewechsel-Systeme und profitiert vom bevorstehenden Börsengang einer Halbleiter-Beteiligung. Analysten sehen weiteres Wachstumspotenzial.

CATL stellt seine Batterie-Strategie breiter auf – und das gleich auf zwei Ebenen. Operativ geht der Konzern stärker in Richtung Infrastruktur und Dienstleistungen für E-Autos, gleichzeitig nimmt ein Beteiligungsunternehmen im Chipbereich Kurs auf die Börse. Für Anleger stellt sich damit vor allem eine Frage: Wie stark kann CATL von dieser vertikalen Verzahnung entlang der E-Mobilitäts-Wertschöpfungskette profitieren?

Neue Tochter für Batteriewechsel-Infrastruktur

Im operativen Kerngeschäft setzt CATL einen klaren Akzent auf Batteriewechsel-Systeme. Am 23. Dezember wurde die Gründung einer neuen Gesellschaft in Qingdao bestätigt: „West Coast Times Qiji New Energy Technology (Qingdao)“, angesiedelt unter der bestehenden Tochter Times Qiji New Energy Technology.

Die neue Einheit, rechtlich vertreten durch Li Junliang, soll die Aktivitäten im nachgelagerten Bereich deutlich ausbauen. Der offiziell registrierte Geschäftszweck umfasst unter anderem:

• Entwicklung neuer Energietechnologien
• Vertrieb und Betrieb von Batteriewechsel-Stationen für New Energy Vehicles (NEVs)
• Entwicklung von Online-Lösungen zur Energiedatenerfassung
• Direktvertrieb von NEVs

Damit geht CATL über die Rolle des reinen Zelllieferanten hinaus. Die Gruppe rückt näher an die Schnittstelle zum Endkunden und übernimmt mehr Verantwortung für Infrastruktur und Services rund um Elektrofahrzeuge. Strategisch zielt das auf eine stärkere vertikale Integration im NEV-Ökosystem.

Beteiligung profitiert vom Silang-IPO-Prozess

Parallel dazu zeigt sich Bewegung im Beteiligungsportfolio. Ebenfalls am 23. Dezember hat Shanghai Silang Technology Co., Ltd. – ein Halbleiter-Unicorn, an dem CATL beteiligt ist – offiziell den IPO-Tutoring-Prozess gestartet.

Die Registrierung erfolgte bei der Wertpapieraufsicht in Shanghai, als betreuende Institution fungiert Guotai Haitong Securities. Silang ist ein profilierter Chip-Entwickler mit vollständigen IP-Rechten an der algebraischen Mikroprozessor-Architektur „MaPU“. Zuletzt brachte das Unternehmen den 3D-Wissenschaftsrechner „Sky Vault“ auf den Markt und verfügt über Serienaufträge für seine 5G-UCP-Chips.

Für CATL bedeutet der Schritt Richtung Börsengang einer Portfoliogesellschaft potenziell die Hebung stiller Reserven. Gleichzeitig unterstreicht er, wie eng der Batteriehersteller seine Position in der strategisch sensiblen Halbleiter-Lieferkette ausbaut.

Institutionelle Käufe und Sektorunterstützung

Auf der Marktseite zeigen die Daten vom 23. Dezember kräftige Aktivitäten großer Adressen. Für die in Hongkong gelisteten H-Aktien (03750.HK) wurden mehrere größere Blocktrades gemeldet. Ein Paket von 17.600 Aktien wechselte mit einem Volumen von rund 9,11 Mio. US-Dollar den Besitzer, ein weiteres über 21.300 Aktien brachte mehr als 11 Mio. US-Dollar auf die Waage. Das deutet auf eine fortgesetzte Positionsaufstockung institutioneller Investoren hin.

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Rückendeckung kommt zudem aus dem Rohstoff- und Nachfragemarkt. Die Futures auf Lithiumcarbonat in China kletterten per 23. Dezember auf 99.500 CNY je Tonne – den höchsten Stand seit 18 Monaten. Treiber sind Angebotsengpässe, darunter temporäre Unterbrechungen im Jianxiawo-Bergwerk von CATL, bei gleichzeitig hoher Nachfrage. Die NEV-Verkäufe in China legten im November im Jahresvergleich um 20,6 % zu und erreichten mit 1,823 Mio. Einheiten ein Rekordniveau.

Für die in Festlandchina gelistete Aktie ergibt sich vor diesem Hintergrund aktuell ein Kurs von 371,84 CNY, was nur gut 5 % unter dem 52-Wochen-Hoch liegt – ein Zeichen, dass der Markt das Umfeld bislang eher als unterstützend einpreist.

Analysten sehen weiteres Wachstum

Unterfüttert wird das positive Bild von neuer Analystenabdeckung. China International Capital Corporation (CICC) hat kurz vor der aktuellen Sitzung erstmals Research zu CATL veröffentlicht. Das Votum lautet „Outperform Industry“ mit einem Kursziel von 580 HKD für die H-Aktien.

Die Analysten kalkulieren für den Zeitraum 2024 bis 2026 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 31,6 %. Begründet wird das mit der starken Position im Batteriemarkt, den zusätzlichen Ertragspotenzialen durch Beteiligungen wie Silang sowie der Ausweitung in Infrastruktur- und Servicebereiche.

Fazit: Breiter aufgestellte Wachstumsstory

CATL arbeitet derzeit an mehreren Stellschrauben zugleich: Der Vorstoß in Batteriewechsel-Infrastruktur stärkt die Kontrolle über den NEV-Markt nachgelagert, die Beteiligung Silang könnte bei einem späteren Börsengang messbaren Wert freisetzen, und das Umfeld aus hoher NEV-Nachfrage und gestützten Lithiumpreisen bleibt grundsätzlich konstruktiv. In Kombination mit dem klar positiven Analystenbild und spürbarem institutionellem Interesse ergibt sich damit aktuell ein Gesamtbild, das stark auf fortgesetztes Wachstum und engere Verflechtung mit Schlüsseltechnologien der E-Mobilität hindeutet.

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