Broadcom: Un analista proyecta un incremento cuádruple en sus beneficios por acción

Bernstein destaca la valoración atractiva de Broadcom, con un BPA que podría cuadruplicarse para 2027 impulsado por el fuerte crecimiento de su negocio de IA.

La firma de análisis Bernstein ha reiterado su confianza en Broadcom, destacando que su valoración actual en el mercado es excepcionalmente atractiva. Stacy Rasgon, analista de la firma, sostiene esta perspectiva basándose en una proyección de crecimiento extraordinaria: anticipa que el beneficio por acción de la compañía, que se situó recientemente en 5,12 dólares, podría superar los 20 dólares para el año 2027. Esto representaría un aumento de aproximadamente el 400% en un plazo de dos años.

Un contexto de valoración prometedor

Tomando como referencia estas estimaciones para 2027, la acción cotiza actualmente a unas 16 veces los beneficios futuros proyectados. Esta relación parece moderada, especialmente si se compara con el múltiplo precio-beneficio actual, que se basa en los resultados de los últimos doce meses y ronda los 60. El optimismo no es exclusivo de Bernstein; otras casas de análisis como Cantor Fitzgerald y Rosenblatt comparten esta visión alcista, estableciendo objetivos de precio de 525 y 500 dólares, respectivamente.

El impulso para estas expectativas se encuentra en los sólidos resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2026. Broadcom reportó unos ingresos totales de 19.310 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 29,5%. El segmento de inteligencia artificial fue, sin duda, el principal motor de este crecimiento, logrando duplicar su facturación hasta alcanzar los 8.400 millones de dólares.

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Motor de IA y solidez en pedidos

La previsibilidad del negocio se ve reforzada por alianzas estratégicas con gigantes tecnológicos. Broadcom actúa como socio de diseño para la unidad de procesamiento tensorial (TPU) "Ironwood" de Google. Además, ha asegurado pedidos de Anthropic valorados en unos 21.000 millones de dólares, que implican el despliegue de un millón de chips TPU antes de que finalice 2026. La dirección de la empresa ha señalado que la visibilidad para el año fiscal 2027 ha mejorado sustancialmente, hasta el punto de que los ingresos por IA podrían superar la barrera de los 100.000 millones de dólares.

En el frente de productos, la compañía ha iniciado la producción en serie del ASIC conmutador Tomahawk 6, capaz de 102,4 Tbps y diseñado para centros de datos de IA de alto rendimiento. A este se suma el nuevo chip Taurus BCM83640 para módulos de datos de 1,6 terabits, junto con la plataforma de ciberseguridad Symantec CBX, que integra tecnologías Carbon Black XDR con capacidades de detección de amenazas potenciadas por IA.

Riesgos contenidos en el horizonte

El panorama no está completamente exento de nubes. La Comisión Europea ha presentado una denuncia por prácticas anticompetitivas relacionadas con las licencias de VMware, y en los últimos 90 días, insiders de la compañía han vendido acciones por un valor total de 177 millones de dólares. No obstante, el foco del mercado permanece firmemente anclado en el potencial del negocio de inteligencia artificial.

Para el segundo trimestre del 2026, Broadcom anticipa unos ingresos que oscilarán entre los 21.000 y los 22.000 millones de dólares. Cabe recordar que ayer fue la fecha ex-dividendo para el pago trimestral de 0,65 dólares por acción, cuyo abordo está programado para finales de marzo. En estos momentos, la cotización se encuentra aproximadamente un 21% por debajo de su máximo de diciembre, que fue de 353,15 euros. Considerando las expectativas de beneficio para 2027, esta corrección podría constituir precisamente el punto de entrada atractivo al que alude el análisis de Rasgon.

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