Aurora Mobile Aktie: Historische Zeitenwende

Der chinesische SaaS-Anbieter Aurora Mobile meldet für 2025 erstmals einen Jahresgewinn, angetrieben vom starken Wachstum des internationalen Produkts EngageLab. Das Unternehmen gibt einen optimistischen Ausblick für 2026.

Jahrelang rote Zahlen, nun der Durchbruch: Aurora Mobile hat für das Geschäftsjahr 2025 erstmals in der Unternehmensgeschichte einen positiven GAAP-Jahresgewinn ausgewiesen. Kein Einmaler-Effekt, sondern das Ergebnis von drei aufeinanderfolgenden profitablen Quartalen.

Das vierte Quartal 2025 bildete dabei den krönenden Abschluss. Der Quartalsumsatz kletterte um 13 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 105,2 Millionen Renminbi – und überschritt damit erstmals seit dem Wechsel zum reinen SaaS-Geschäftsmodell die Marke von 100 Millionen Renminbi in einem einzelnen Quartal. Der Nettogewinn für das Gesamtjahr belief sich auf 2,6 Millionen Renminbi, nach einem Verlust von 6,8 Millionen Renminbi im Jahr 2024.

EngageLab als Wachstumsmotor

Das zentrale Zugpferd hinter dieser Entwicklung ist das internationale Produkt EngageLab. Der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) erreichte im Dezember 2025 die Schwelle von 10 Millionen US-Dollar – ein Anstieg von 186 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die Kundenbasis wuchs gleichzeitig um 142 Prozent auf 1.641 Kunden in mehr als 70 Ländern. Allein im vierten Quartal expandierte das Produkt in 18 neue Märkte.

Besonders bemerkenswert: Die Rohertragsmarge verbesserte sich auf rund 66 Prozent, der Bruttogewinn stieg im vierten Quartal um 23 Prozent auf 69,7 Millionen Renminbi – den höchsten Wert seit 16 Quartalen. Der operative Cashflow erreichte mit 35,1 Millionen Renminbi ebenfalls den stärksten Quartalswert seit 2020. Die Kassenbestände kletterten per Ende 2025 auf 173,4 Millionen Renminbi, gegenüber 119,5 Millionen Renminbi zum Jahresende 2024.

Auch das Kerngeschäft mit Developer-Abonnements zeigt Stärke: Die Net Dollar Retention Rate – ein Maß dafür, wie stark Bestandskunden ihre Ausgaben ausweiten – lag für die letzten zwölf Monate bei 103 Prozent und übersteigt damit bereits im zweiten Quartal in Folge die entscheidende 100-Prozent-Marke.

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Ambitiöser Ausblick auf 2026

Für das laufende Geschäftsjahr 2026 stellt das Management einen Umsatz zwischen 450 und 480 Millionen Renminbi in Aussicht, was einem Wachstum von 20 bis 28 Prozent entspräche. EngageLab soll dabei erneut dreistellige Zuwachsraten liefern, während das Inlandsgeschäft stabil bleibt.

Schatten wirft lediglich das Segment Marktintelligenz, dessen Erlöse im vierten Quartal um 24 Prozent gegenüber dem Vorjahr zurückgingen – Ausdruck einer anhaltend schwachen Nachfrage nach chinesischen App-Daten. Zudem stiegen die operativen Ausgaben im gleichen Tempo wie der Umsatz, was die Margenexpansion vorerst begrenzt.

Die Aktie notierte zuletzt bei 7,33 US-Dollar. Nach einem Kursrückgang von rund 27 Prozent in den vergangenen sechs Monaten steht 2026 bislang ein Plus von 17 Prozent zu Buche – ein erstes Zeichen, dass der Markt die operative Wende zunehmend anerkennt.

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