Ares Capital Aktie: Überraschender Puffer

Ares Capital finanziert seine hohe Dividende vollständig aus operativen Erträgen und verfügt über erhebliche steuerliche Rücklagen als Sicherheitspolster. Analysten bewerten das Geschäftsmodell überwiegend positiv.

Mit einer Dividendenrendite von aktuell 10,8 Prozent zieht Ares Capital das Interesse einkommensorientierter Anleger auf sich. In einem Marktumfeld, das von der Suche nach stabilen Cashflows geprägt ist, stellt sich die Frage, wie krisenfest diese zweistelligen Ausschüttungen tatsächlich sind. Ein Blick auf die jüngsten Finanzdaten und die prall gefüllten Reserven liefert hierbei wichtige Anhaltspunkte.

Stabile Erträge und hohe Reserven

Die finanzielle Basis des Unternehmens präsentierte sich zuletzt solide. Im Geschäftsjahr 2025 erwirtschaftete Ares Capital einen Kerngewinn von 2,01 US-Dollar pro Aktie. Damit wurde die gezahlte Dividende von 1,92 US-Dollar pro Aktie vollständig aus dem operativen Geschäft gedeckt.

Zusätzlich verfügt das Unternehmen über ein Polster aus überschüssigem steuerpflichtigem Einkommen. Marktbeobachter rechnen damit, dass im Jahr 2026 rund 1,38 US-Dollar pro Aktie aus diesen Reserven ausgeschüttet werden könnten. Diese zusätzliche Liquidität dient als Puffer, um die Stabilität der Zahlungen auch bei schwankenden Marktergebnissen zu gewährleisten. Das Kreditportfolio umfasst rund 29,4 Milliarden US-Dollar und wies historisch extrem niedrige Ausfallraten auf.

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Analysten sehen Potenzial

Die Stimmung unter den Analysten ist überwiegend positiv. Experten heben vor allem die Kreditqualität und das Management des Unternehmens hervor, das als Tochtergesellschaft von Ares Management auf Ressourcen eines Verwalters mit über 623 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten zugreifen kann.

• JPMorgan: Kursziel 19,00 US-Dollar (Rating: Overweight)
• UBS: Kursziel 19,00 US-Dollar (Rating: Neutral)
• Konsens: 4 Buy-Ratings, keine Hold- oder Sell-Empfehlungen

Obwohl die Aktie am Freitag um 2,41 Prozent auf 15,66 Euro zulegte, bleibt die Bilanz seit Jahresanfang mit einem Minus von rund zehn Prozent belastet. Der Abstand zum 52-Wochen-Hoch beträgt derzeit knapp 22 Prozent.

Am 28. April 2026 wird Ares Capital die Ergebnisse für das erste Quartal vorlegen. Analysten erwarten im Schnitt einen Gewinn von 0,48 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 779,10 Millionen US-Dollar. Die anschließende Telefonkonferenz dürfte Klarheit darüber bringen, wie das Management die Ausschüttungsstrategie für das restliche Jahr angesichts der vorhandenen Reserven plant.

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