Aluminium: Angebotsschock stützt Kurs

Die Blockade der Straße von Hormuz verursacht massive Lieferengpässe und treibt die physischen Prämien für Aluminium auf Rekordniveau, während die Lagerbestände sinken.

Der Aluminiummarkt steht aktuell unter dem Eindruck massiver Lieferengpässe im Nahen Osten. Während Gewinnmitnahmen den Kurs am Freitagvormittag kurzzeitig belasteten, verhindert die angespannte Versorgungslage einen tieferen Einbruch. Die Blockade wichtiger Handelsrouten bleibt dabei der entscheidende Faktor für die Preisentwicklung.

Geopolitik bremst das Angebot

Die faktische Sperrung der Straße von Hormuz nach den militärischen Auseinandersetzungen zwischen den USA, Israel und dem Iran hat den Markt fest im Griff. Da rund neun Prozent der weltweiten Primäraluminiumproduktion durch dieses Nadelöhr fließen, stauen sich die Tanker; allein am 10. März lagen über 150 Schiffe vor der Meerenge fest. In Katar und Bahrain mussten erste Schmelzhütten den Betrieb bereits auf einen Wartungsmodus umstellen oder Auslieferungen komplett stoppen.

Diese Verknappung spiegelt sich deutlich in den physischen Märkten wider. Rio Tinto bestätigte zuletzt für das zweite Quartal eine Rekord-Prämie von 350 US-Dollar pro Tonne für japanische Käufer. Gleichzeitig können chinesische Produzenten die globale Lücke kaum füllen, da Peking an seiner jährlichen Produktionsobergrenze von 45 Millionen Tonnen festhält.

Die wichtigsten Preistreiber im Ãœberblick

• LME-Lagerbestände: Rückgang auf 450.125 Tonnen (Stand 12. März).
• Energiekosten: Europäische Erdgaspreise stiegen heute um 4,2 %, was die Produktionskosten der Hütten nach oben treibt.
• Währungseffekt: Ein festerer US-Dollar-Index (+0,2 %) sorgte am Nachmittag für leichten Gegenwind.
• Optionen: Hohes Volumen an Call-Optionen bei einem Basispreis von 3.600 US-Dollar für April deutet auf anhaltenden Optimismus der Institutionellen hin.

Technische Konsolidierung auf hohem Niveau

Trotz des heutigen Rücksetzers auf ein Tagestief von etwa 3.435 Punkten bleibt der strukturelle Aufwärtstrend intakt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) kühlte sich von einem überkauften Wert von 74 auf 66 Punkte ab. Marktbeobachter werten dies als gesunde Korrektur innerhalb einer Rally, die den Index deutlich über seinen 50-Tage-Durchschnitt von 3.120 Punkten gehoben hat.

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Für den heutigen Wochenschluss rückt die Marke von 3.450 Punkten in den Fokus. Ein Schlusskurs über diesem Niveau würde die Widerstandsfähigkeit des Marktes unterstreichen und den Bullen Schwung für den Handelsstart am Montag verleihen. Ohne eine diplomatische Deeskalation im Nahen Osten dürften die massiven Angebotsdefizite den Preis weiterhin nach unten absichern.

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