AeroVironment Aktie: Führungswechsel unter Druck

Der Rüstungskonzern AeroVironment ernennt einen erfahrenen Manager von Raytheon zum COO, während die Aktie trotz eines Milliarden-Auftragsbestands deutlich unter Analystenzielen notiert.

Ein neuer COO, ein unter Druck stehender Kurs und ein Auftragsbestand auf Rekordniveau — bei AeroVironment laufen gerade mehrere Entwicklungen gleichzeitig. Ab Montag übernimmt Dr. Robert Smith die operative Führung, während die Aktie nach einem deutlichen Kursrückgang weit unter den Analystenzielen notiert.

Erfahrener Rüstungsmanager übernimmt

Dr. Smith kommt von Raytheon, wo er zuletzt als Vice President Radio Frequency Solutions die Verantwortung für ein milliardenschweres Radar- und Elektronikkampf-Geschäft trug. Zuvor war er in leitenden Funktionen bei Lockheed Martin, BWX Technologies und CAES tätig — ein Profil, das auf komplexe Verteidigungsprogramme und industrielle Skalierung ausgerichtet ist.

Sein Vorgänger Brad Truesdell bleibt bis Ende April in einer Beraterrolle und wechselt anschließend über seine Gesellschaft Truesdell Capital LLC für rund 26 Monate in ein Beratermandat. Bemerkenswert: Der Großteil seiner Performance-Aktieneinheiten verfällt — ein strukturiertes Signal, dass die neue operative Führung mit eigenen Anreizen ausgestattet werden soll.

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Starker Auftragsbestand, schwache Kursdynamik

Die operative Aufgabe, die Smith erwartet, ist klar umrissen. AeroVironment baut in Salt Lake City eine neue Fertigungsanlage mit 140.000 Quadratfuß, die für Produkte wie die Switchblade-Drohne eine jährliche Kapazität von über zwei Milliarden Dollar ermöglichen soll. Der finanzierte Auftragsbestand liegt bei 1,1 Milliarden Dollar, die Auftragseingänge seit Jahresbeginn summieren sich auf 4,6 Milliarden Dollar.

Gleichzeitig belastet das dritte Quartal (Stichtag 31. Januar 2026): Eine Goodwill-Abschreibung von 151 Millionen Dollar nach dem Wegfall des SCAR-Vertrags durch die Space Force sowie ein Rückgang im Segment Space, Cyber und Directed Energy um 19 Prozent drücken auf die Zahlen. Das Autonomous-Systems-Segment legte hingegen um mehr als 50 Prozent zu. Die revidierte Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2026 liegt nun bei 1,85 bis 1,95 Milliarden Dollar.

Analysten sehen erhebliches Aufholpotenzial

KeyBanc Capital Markets senkte nach den Q3-Zahlen das Kursziel von 330 auf 295 Dollar, hält aber an der Einstufung „Overweight" fest. Der durchschnittliche Analystenkonsens liegt bei 311,47 Dollar — rund 43 Prozent über dem aktuellen Kurs von 177,70 Dollar. Parallel dazu ist das Short-Interest in den vergangenen zwölf Monaten um 26 Prozent gestiegen und repräsentiert aktuell 10,2 Prozent des Streubesitzes.

Das erste echte Bewährungsfeld für Smith wird der Quartalsbericht für das vierte Fiskalquartal sein. Das Management erwartet dort eine Verbesserung der bereinigten Bruttomarge auf niedrige bis mittlere 30-Prozent-Werte — ein Niveau, das zeigen würde, ob die Skalierungsstrategie operativ greift.

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