WH Smith Aktie: Rückzug aus Skandinavien 2027

WH Smith rechnet mit 75 Millionen Pfund Vorsteuergewinn. Das UK-Geschäft wächst, während Analysten ihre Kursziele nach unten anpassen.

Der britische Reise- und Einzelhandelskonzern WH Smith steuert im abgelaufenen Geschäftsjahr auf das untere Ende seiner Gewinnspanne zu. Wie das Unternehmen mitteilte, wird für das Geschäftsjahr 2025/26 ein bereinigter Vorsteuergewinn vor Sondereffekten von rund 75 Millionen Pfund erwartet.

An der Börse legte die Aktie heute dennoch zu und notiert bei 3,83 GBP, was einem Plus von 5,1 Prozent entspricht.

Verantwortlich für den Rückgang sind vor allem gedrückte Handelsmargen, die durch verstärkte Rabattaktionen, gekürzte Marketingausgaben und anhaltenden Inflationsdruck belastet wurden. Einsparungen in der Zentrale sowie gesunkene Zinskosten konnten diesen Gegenwind nur teilweise ausgleichen.

Solides UK-Geschäft und gezielte Portfoliobereinigung

Trotz des Ergebnisdrucks verzeichnete der Konzern im vierten Quartal Zuwächse im Heimatmarkt. Im britischen Geschäft legte der Umsatz im Schlussquartal um 7 Prozent zu, auf vergleichbarer Fläche stand ein Plus von 4 Prozent. Insbesondere die Reisesparte an den britischen Flughäfen profitierte im wichtigen Sommergeschäft von steigenden Passagierzahlen und höheren Ausgaben pro Reisendem.

Zugleich setzt WH Smith seine strategische Fokussierung fort. Neben der Eröffnung von sechs modernisierten One-Stop-Shops an britischen Flughäfen trennte sich die Gruppe Anfang September von der Tochter Cult Pens.

International strafft das Unternehmen seine Präsenz spürbar: Nach dem bereits vollzogenen Rückzug aus Norwegen wurden Vereinbarungen getroffen, die Märkte in Dänemark und Schweden Anfang 2027 zu verlassen. In den Niederlanden soll der Ausstieg mit dem Auslaufen der Mietverträge im Jahr 2027 erfolgen.

Analysten reagieren mit gesenkten Kurszielen

Die vorgelegten Zahlen und der gedämpfte Gewinnausblick veranlassten Analysten heute zu Anpassungen ihrer Kursmarken. JPMorgan reduzierte das Kursziel für WH Smith von 575 auf 550 Pence, behielt die Einstufung jedoch auf „Overweight“. Die Experten von Canaccord Genuity senkten ihr Kursziel am Donnerstag von 555 auf 535 Pence und bestätigten ihre Empfehlung mit „Buy“.

Trotz der kurzfristigen Margenbelastung honorieren Anleger, dass der Reiseverkehr im Heimatmarkt intakt bleibt und der Schuldenabbau im Rahmen der Planungen liegt.

Die endgültigen Jahresergebnisse werden zeigen, wie schnell sich die internationalen Schließungen und Kostensenkungen in einer verbesserten Profitabilität niederschlagen.

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