Warner Bros. Discovery (A) Aktie: Stichtag 6. Oktober
Veröffentlicht am: 01.10.2026 um 07:12 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Der Countdown läuft: Paramount Skydance und Warner Bros. Discovery erwarten den Abschluss ihrer Fusion für den 6. Oktober 2026. Die Übernahme steht damit kurz vor der Ziellinie, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen.
Was Aktionäre bekommen
Der Fusionsvertrag vom 27. Februar 2026 sieht 31 Dollar in bar je WBD-Aktie vor. Hinzu kommt eine Ticking Fee: Für jeden Kalendertag nach dem 30. September zahlt Paramount 0,00277778 Dollar obendrauf.
Schließt der Deal wie geplant am 6. Oktober, erhalten Aktionäre 31,01666668 Dollar je Aktie. Verzögert sich der Abschluss, wächst der Betrag täglich um den gleichen Mini-Betrag. Am Markt reagierte WBD am Mittwoch nur geringfügig. Das passt zu einem Papier, dessen Preis durch das Barangebot weitgehend fixiert ist.
Paramount sichert die Finanzierung
Parallel dazu hat Paramount die Finanzierung weitgehend festgezurrt. Der Konzern platziert besicherte Anleihen in zweistelliger Milliardenhöhe, aufgeteilt in First-Lien- und Second-Lien-Tranchen mit Laufzeiten von 2028 bis 2066. Die Kupons reichen von 6,30 bis 8,90 Prozent bei den erstrangigen Papieren, bei den nachrangigen von 7,00 bis 9,125 Prozent. Der Abschluss der Platzierung ist für den 5. Oktober angepeilt.
Hinzu kommt eine zusätzliche Term-Loan-B-Tranche. Der Dollar-Teil wurde auf 8,5 Milliarden Dollar aufgestockt, zuvor waren 7,5 Milliarden Dollar vorgesehen. Dafür fällt das Volumen der erstrangigen Anleihen entsprechend geringer aus. Ergänzt wird die Tranche durch einen Euro-Teil über 850 Millionen Euro. Beide Kredite laufen bis 2033 und werden mit einem Aufschlag von 2,75 Prozentpunkten auf den jeweiligen Referenzzins verzinst.
Mit den Erlösen, vorhandener Liquidität und der zuvor angekündigten Eigenkapitalfinanzierung will Paramount den Kaufpreis für WBD begleichen und bestehende Schulden zurückzahlen. Entscheidend: Die Anleiheplatzierung ist keine Bedingung für den Vollzug der Übernahme.
Was der Zusammenschluss bündelt
Unter einem Dach vereint der Deal HBO Max, Warner Bros., CNN und Discovery mit Paramount Pictures, CBS, Nickelodeon, Paramount+ und Pluto TV. Das Ziel ist mehr Gewicht in Film, Fernsehen und Streaming.
Für WBD-Aktionäre rückt damit der letzte Handelstag näher. Wird der Abschluss am 6. Oktober vollzogen, fließen die gut 31 Dollar je Aktie in bar.
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