Wabtec Aktie: Margen treiben Prognose
Veröffentlicht am: 21.10.2026 um 13:17 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Wabtec hebt nach dem dritten Quartal die Gewinnprognose an, obwohl der Umsatz knapp hinter den Erwartungen blieb. Die Profitabilität liefert die Überraschung: Der bereinigte Gewinn je Aktie übertraf die Schätzungen.
Gewinn schlägt Umsatz
Der Umsatz stieg um 8,1 Prozent auf 3,12 Milliarden Dollar. Analysten hatten mit rund 3,2 Milliarden Dollar gerechnet. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,83 Dollar, zehn Cent über der Konsensschätzung von 2,73 Dollar und 22 Prozent über dem Vorjahreswert.
Den Unterschied macht die Marge. Die bereinigte operative Marge kletterte um 1,9 Punkte auf 22,9 Prozent. Wabtec verweist auf höheres Volumen und bessere Bruttomargen. Der Gewinn nach US-GAAP erreichte 2,42 Dollar je Aktie, ein Plus von gut 33 Prozent. Dazu trugen allerdings auch nicht operative Effekte bei, vor allem Währungsschwankungen.
Transit wächst schneller als Freight
Im Frachtgeschäft legten die Erlöse um 6,9 Prozent zu. Das Servicegeschäft wuchs um 6,7 Prozent, getragen von der Nachfrage nach Wartung und Modernisierungen. Das Digitalgeschäft sprang um 24,2 Prozent nach oben, auch dank der Übernahme von Frauscher Sensor Technologies. Beim Equipment-Geschäft stagnierte der Umsatz nahezu, weil höhere Bergbauverkäufe geringere Lokomotivlieferungen nur knapp ausglichen.
Die Transit-Sparte wuchs um 11,3 Prozent. Hier wirkt die Übernahme von Dellner Couplers, hinzu kamen höhere Erstausrüstungs- und Ersatzteilumsätze. Ungünstige Wechselkurse bremsten, ohne sie hätte das Plus bei 12,5 Prozent gelegen.
Prognose steigt, Rückkäufe laufen
Für 2026 erwartet der Konzern nun einen bereinigten Gewinn je Aktie von 10,85 bis 11,05 Dollar. Die Mitte der Spanne liegt 20 Cent höher als zuvor und etwa auf dem Niveau der Analystenerwartung von 10,87 Dollar. Die Umsatzprognose von 12,30 bis 12,60 Milliarden Dollar bleibt unverändert.
Der mehrjährige Auftragsbestand lag zum 30. September währungsbereinigt um 21,4 Prozent über dem Vorjahr. Das gibt Planungssicherheit.
Auch beim Cash zeigt sich Stärke. Der operative Mittelzufluss stieg auf 455 Millionen Dollar, nach 367 Millionen Dollar im Vorjahr. Im Quartal kaufte Wabtec eigene Aktien für 305 Millionen Dollar zurück und zahlte 52 Millionen Dollar Dividende. Die Verschuldung liegt bei 6,38 Milliarden Dollar, die verfügbare Liquidität bei 2,09 Milliarden Dollar.
Der Schlusskurs vor den Zahlen lag bei 283,43 Dollar. Auf Sicht von zwölf Monaten steht ein Plus von gut 46 Prozent, in den vergangenen drei Monaten ein Minus von gut 6 Prozent. Mit der angehobenen Prognose und dem breiten Auftragspolster geht Wabtec in das Schlussquartal, in dem sich zeigt, ob die Marge auf dem neuen Niveau bleibt.
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