Take-Two Aktie: Zacks hebt auf Strong Buy

Analysten sehen Potenzial vor GTA-VI-Start. Take-Two meldet starke Nettobuchungen und plant Hauptversammlung zur Haftungsfrage.

Zacks Research hat seine Einstufung für Take-Two Interactive am heutigen Mittwoch von "Hold" auf "Strong Buy" angehoben. Die Hochstufung fällt in eine Phase, in der der Spielepublisher auf mehreren Ebenen im Fokus steht: Der Start von Grand Theft Auto VI rückt näher, eine ungewöhnlich früh angesetzte Bilanzvorlage steht bevor, und Aktionäre sollen über eine Haftungsbeschränkung für Führungskräfte abstimmen.

Kurs nähert sich altem Hoch, Bilanztermin überrascht

Im deutschen Handel notiert die Take-Two-Aktie aktuell bei 217,80 Euro und legt am heutigen Tag um 0,28 Prozent zu. Auf Wochensicht steht ein Plus von 6,35 Prozent zu Buche, zum 52-Wochen-Hoch von 231,40 Euro fehlen noch 5,88 Prozent. Die Nähe zum Rekordniveau zeigt, wie sehr Anleger die Aussicht auf den GTA-VI-Start bereits einpreisen.

Zusätzlichen Gesprächsstoff liefert der Termin für die nächste Quartalsbilanz: Take-Two hat den Earnings Call für den 7. August vor Handelsbeginn angesetzt – eine ungewöhnlich frühe Uhrzeit, die Spekulationen über einen möglichen dritten GTA-VI-Trailer oder eine erste Gameplay-Präsentation befeuert. Am Starttermin selbst rüttelt das nicht: Der 19. November 2026 gilt als gesetzt.

Zelnick bestätigt Zahlen und Zeitplan

CEO Strauss Zelnick hat den Starttermin für GTA VI am 19. November erneut bekräftigt und dabei auf die jüngsten Geschäftszahlen verwiesen. Die Nettobuchungen des abgelaufenen Geschäftsjahres 2026 erreichten 6,72 Milliarden Dollar und lagen damit rund 750 Millionen Dollar über den eigenen Erwartungen. Für die anstehende Marketingoffensive rund um den Launch stehen laut Zelnick mehr als eine Milliarde Dollar an Cashflow bereit.

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres, das am 31. März endete, kamen die Nettobuchungen mit 1,58 Milliarden Dollar nahezu unverändert zum Vorjahr herein, während der GAAP-Nettoumsatz um 12 Prozent auf 1,68 Milliarden Dollar stieg. Unter dem Strich stand ein Nettoverlust nach GAAP von 59,5 Millionen Dollar. Für das laufende Geschäftsjahr 2027 stellt das Unternehmen Nettobuchungen von 8,0 bis 8,2 Milliarden Dollar sowie einen Nettogewinn zwischen 105 und 141 Millionen Dollar in Aussicht – getragen von rund viereinhalb Monaten GTA-VI-Absatz im Berichtszeitraum.

Auch inhaltlich äußerte sich Zelnick zuletzt: Manche Spiele müssten künftig günstiger produziert werden, sonst würden sie schlicht nicht mehr entwickelt, sagte er laut Bloomberg. Ein konkretes Zahlenwerk lieferte er dazu nicht.

Haftungsfrage und Insiderverkäufe begleiten die Rally

Parallel zur operativen Entwicklung bereitet Take-Two die Aktionäre auf eine Satzungsänderung vor. Bei der Hauptversammlung am 17. September soll über einen sogenannten Officer Exculpation Amendment abgestimmt werden, der die persönliche Haftung von Führungskräften für bestimmte direkte Aktionärsklagen begrenzt. Verstöße gegen die Treuepflicht, Bösgläubigkeit oder vorsätzliches Fehlverhalten bleiben davon ausdrücklich ausgenommen. Die Analyseplattform Ainvest ordnet die Aktie in diesem Zusammenhang als rund 11 Prozent unterbewertet ein, gemessen an einem mit 3,4-fachem Umsatz kalkulierten fairen Wert gegenüber dem aktuellen 6,3-Fachen – allerdings unter der Bedingung, dass GTA VI die hohen Erwartungen tatsächlich erfüllt.

Auffällig sind zudem die Insiderverkäufe der vergangenen sechs Monate: Zelnick trennte sich von 338.969 Aktien im Wert von rund 75,9 Millionen Dollar, President Karl Slatoff verkaufte 249.327 Aktien für etwa 56,2 Millionen Dollar. Über alle Insider hinweg wurden in den vergangenen 90 Tagen Aktien im Volumen von 128,4 Millionen Dollar abgegeben. Gegenläufig bauten institutionelle Investoren ihre Positionen aus: Lazard Asset Management erhöhte seinen Bestand im ersten Quartal 2026 um 111,1 Prozent auf 213.026 Aktien, weitere Zukäufe kamen unter anderem von Norges Bank und AQR Capital.

Analystenbild bleibt insgesamt positiv

Über alle Häuser hinweg fällt das Analystenurteil mehrheitlich freundlich aus: Von 19 erfassten Analysten empfehlen 16 den Kauf, einer die starke Kaufempfehlung, einer rät zum Halten und einer zum Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 294,44 Dollar im US-Handel. Seeking Alpha argumentiert, der Markt unterschätze die Gewinnkraft von GTA VI – die Straßenschätzung von 0,34 Dollar Gewinn je Aktie greife zu kurz angesichts des bevorstehenden Launches. Ob sich diese Einschätzung bestätigt, dürfte sich spätestens mit dem Zahlenwerk am 7. August und dem tatsächlichen Verkaufsstart im November zeigen.

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