Stagwell Aktie: Margenrekord, Prognose rauf
Veröffentlicht am: 29.10.2026 um 15:38 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Stagwell hebt nach dem stärksten Quartal der Firmengeschichte die Gewinnprognose an. Der Umbau vom klassischen Marketingdienstleister zum KI-getriebenen Technologieanbieter zahlt sich damit in den Ergebnissen aus. Die Aktie legte am Donnerstag rund 5 bis 6 Prozent zu und nähert sich ihrem Jahreshoch.
Gewinn wächst deutlich schneller als der Umsatz
Der Nettoumsatz stieg im dritten Quartal um 8 Prozent auf 664 Millionen Dollar, organisch um 7 Prozent. Das bereinigte EBITDA kletterte um 25 Prozent auf 145 Millionen Dollar, die Marge erreichte rund 22 Prozent. Der bereinigte Gewinn je Aktie sprang um 42 Prozent auf 0,34 Dollar und übertraf die Erwartungen.
Der ausgewiesene Gewinn fiel allerdings niedriger aus als im Vorjahr: Der Nettogewinn sank auf 18 Millionen Dollar nach 25 Millionen. Über die ersten neun Monate steht sogar ein kleiner Nettoverlust.
Der Gesamtumsatz von 816 Millionen Dollar lag zudem unter den Markterwartungen von 838 Millionen.
Technologie trägt das Wachstum
Das Wachstum kommt aus den margenstarken Bereichen. Das Segment Digital Transformation legte organisch um 23 Prozent zu, The Marketing Cloud verdoppelte sich mit einem Plus von 108 Prozent. Das klassische Marketing-Services-Geschäft schrumpfte dagegen um 7,5 Prozent.
Besonders auffällig ist der Verkauf von Unternehmenstechnologie. Bis dato hat Stagwell dort Verträge über 59 Millionen Dollar abgeschlossen, mehr als doppelt so viel wie das ursprüngliche Jahresziel von 25 Millionen. Das Ziel für 2027 hat das Management von 75 auf 150 Millionen Dollar verdoppelt. Partner sind unter anderem ServiceNow, Adobe und Palantir.
Auch das Neugeschäft liefert: 168 Millionen Dollar an Netto-Neuaufträgen im Quartal, darunter der erste große Auftrag der US-Bundesregierung vom Central Command.
Prognose und Bilanz
Für 2026 erwartet Stagwell nun ein bereinigtes EBITDA von 490 bis 540 Millionen Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll bei 1,07 bis 1,21 Dollar liegen. Beide Spannen wurden angehoben. Das Umsatzwachstumsziel von 8 bis 12 Prozent bleibt unverändert.
Die Verschuldung sank auf das 2,7-Fache des bereinigten EBITDA, ein Rückgang um 0,7 im Jahresvergleich. Bis Jahresende peilt das Management einen Wert im mittleren 2er-Bereich an. Für Aktienrückkäufe stehen noch 326 Millionen Dollar der Ermächtigung bereit.
Auf Basis der Prognosemitte kommt die Aktie auf ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 15. Auf Sicht von zwölf Monaten hat sie rund 86 Prozent gewonnen. Ob der Markt den Technologieanteil künftig höher bewertet, hängt davon ab, ob Digital Transformation und Marketing Cloud den Rückgang im Altgeschäft weiter überkompensieren. Der Anteil beider Bereiche am Nettoumsatz liegt derzeit bei 26 Prozent.
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