SS&C Aktie: Wandelanleihe finanziert Refinanzierung
Veröffentlicht am: 06.11.2026 um 00:10 Uhr | Redaktion boerse-global.de
SS&C platziert eine aufgestockte Wandelanleihe über 1,05 Milliarden Dollar und nutzt den Erlös für einen größeren Umbau seiner Schuldenstruktur. Ein Teil des Geldes fließt zudem direkt in eigene Aktien.
Konditionen der Anleihe
Der Softwareanbieter hat die Emission von ursprünglich 1,0 Milliarde Dollar angehoben. Die Wandelschuldverschreibungen tragen einen Kupon von 2,75 Prozent und laufen bis Dezember 2031. Käufer sind qualifizierte institutionelle Investoren im Rahmen einer Privatplatzierung. Die Erstkäufer können zusätzlich Papiere über bis zu 150 Millionen Dollar beziehen, die Abwicklung ist für den 6. November vorgesehen.
Der anfängliche Wandlungspreis liegt bei rund 99,46 Dollar je Aktie. Das entspricht einem Aufschlag von etwa 25 Prozent auf den Schlusskurs vom 4. November von 79,57 Dollar. Gegen eine Verwässerung sichert sich SS&C mit Capped-Call-Geschäften ab, deren Obergrenze bei etwa 139,25 Dollar je Aktie liegt. Die Absicherung kostet rund 99 Millionen Dollar.
Aktienrückkauf und Refinanzierung
Rund 100 Millionen Dollar des Erlöses setzt der Konzern für den Rückkauf von etwa 1,3 Millionen eigenen Aktien ein. Der Preis entspricht dem Schlusskurs vom 4. November. Weitere Rückkäufe nach Abschluss der Emission schließt das Unternehmen nicht aus.
Der Großteil des Geldes dient der Ablösung der 5,5-prozentigen Anleihen mit Fälligkeit im September 2027, die ein Volumen von 2,0 Milliarden Dollar haben. Dafür kommen zusätzliche Kreditlinien hinzu: Geplant sind neue Term-Loans über bis zu 750 und 240 Millionen Dollar sowie eine um bis zu 400 Millionen Dollar höhere Kreditlinie.
Die Laufzeiten von Term A-9 und Revolver sollen bis November 2031 reichen. Verbindliche Dokumente dafür liegen noch nicht vor, die Anleiheemission hängt von ihnen aber nicht ab.
Der Zinsvorteil liegt auf der Hand. Der Konzern ersetzt eine hoch verzinste Anleihe teilweise durch Papiere mit deutlich niedrigerem Kupon. Dafür akzeptiert er eine mögliche Verwässerung, die durch die Capped Calls nur bis zur Obergrenze abgefedert wird. Die Hedging-Aktivitäten der Banken könnten den Aktienkurs kurzfristig beeinflussen.
Umfrage als Randnotiz
Parallel veröffentlichte die Tochter Intralinks ihren LP-Survey für 2027. Demnach verlangen Kapitalgeber von Managern privater Märkte zunehmend technologische Fähigkeiten. Fast ein Drittel der Befragten würde ohne glaubwürdige KI-Strategie kein Kapital zuweisen. Für SS&C ist das ein Hinweis auf Nachfrage nach Datenraum- und Berichtslösungen, wie Intralinks sie anbietet.
Als nächste Marke steht die Abwicklung der Anleihe am 6. November an. Danach zeigt sich, ob SS&C die geplanten Kreditvereinbarungen wie beschrieben abschließt und die 2027er-Anleihen vollständig ablöst.
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