Sanmina Aktie: 1,1 Milliarden von ZT Systems

Sanmina meldet dank KI-Infrastruktur und ZT-Übernahme starke Quartalszahlen. Der Gewinn je Aktie verdoppelt sich, der Umsatz wächst um fast 70 Prozent.

Der US-Auftragsfertiger Sanmina hat mit seinen Ergebnissen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 die Erwartungen des Marktes deutlich übertroffen. Besonders die starke Nachfrage nach Infrastruktur für Künstliche Intelligenz (KI) und die Integration von ZT Systems trieben die Geschäftszahlen nach oben. Trotz einer volatilen Handelswoche zeigt die Kursentwicklung zum Wochenabschluss eine deutliche Stabilisierung.

Rekordgewinne durch KI-Infrastruktur

Sanmina meldete für das abgelaufene Quartal einen bereinigten Gewinn pro Aktie (Non-GAAP EPS) von 3,31 US-Dollar. Damit lag das Unternehmen deutlich über dem Analystenkonsens von 2,78 US-Dollar und steigerte das Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr um 116 Prozent. Der Umsatz kletterte um fast 70 Prozent auf 3,46 Milliarden US-Dollar. Ein wesentlicher Treiber war dabei die Akquisition von ZT Systems, die allein 1,1 Milliarden US-Dollar zum Quartalsergebnis beisteuerte.

Innerhalb der Segmente verzeichnete der Bereich Integrated Manufacturing Solutions (IMS) ein Umsatzplus von 79,4 Prozent auf 2,96 Milliarden US-Dollar. Das Segment Components, Products and Services (CPS) wuchs um 29,2 Prozent auf 546 Millionen US-Dollar. Die operative Marge verbesserte sich von 5,7 Prozent im Vorjahreszeitraum auf nun 8 Prozent, was die gesteigerte Profitabilität durch Skaleneffekte und einen vorteilhaften Geschäftsmix unterstreicht.

Strategische Ausrichtung und volle Auftragsbücher

Das Management blickt optimistisch auf den weiteren Jahresverlauf und hob die Prognose für das Gesamtjahr 2026 an. Der erwartete Jahresumsatz wurde auf eine Spanne zwischen 14,0 und 14,3 Milliarden US-Dollar präzisiert. Beim Gewinn pro Aktie rechnet das Unternehmen nun mit 11,90 bis 12,20 US-Dollar. Die Nachfrage nach Cloud-Lösungen und spezialisierter Rechenzentrumshardware bleibt hoch, was sich in einem Book-to-Bill-Verhältnis von über 1,1 widerspiegelt.

Die Integration von ZT Systems erweitert die Fähigkeiten von Sanmina im Bereich des beschleunigten Rechnens (Accelerated Computing) und der Flüssigkeitskühlung für KI-Systeme. Analysten von JPMorgan bewerten die Aussichten solide, senkten jedoch ihr Kursziel leicht auf 260 US-Dollar und behielten die Einstufung „Neutral“ bei. Die Experten von Susquehanna äußerten sich vorsichtiger und gaben ein Kursziel von 135 US-Dollar an.

Marktreaktion und langfristiger Ausblick

Nachdem die Aktie am Montag und Dienstag trotz der positiven Nachrichten zeitweise unter Druck geraten war, was Marktbeobachter unter anderem auf die Herausforderungen bei der Bestandsverwaltung von ZT Systems mit Vorräten im Wert von rund 2 Milliarden US-Dollar zurückführten, hellte sich das Bild gestern und am heutigen Freitag wieder auf. Mit einem aktuellen Kurs von 164,30 € verzeichnet das Papier heute ein Plus von 5,08 %.

Investoren achten verstärkt auf die langfristige Skalierbarkeit des Geschäftsmodells. Bis zum Geschäftsjahr 2027 plant das Unternehmen, den Umsatz auf über 16 Milliarden US-Dollar zu steigern. Seit Jahresanfang (YTD) hat die Aktie bereits um 25,61 % zugelegt, was das Vertrauen vieler Anleger in den KI-Transformationsprozess des Fertigungsspezialisten untermauert. Institutionelle Investoren halten weiterhin einen hohen Anteil von über 92 Prozent an dem Unternehmen, während Insider wie CEO Jure Sola zuletzt im Rahmen von geplanten Transaktionen Anteile veräußerten.

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