Radiant Logistics Aktie: Prognose übertroffen

Radiant Logistics übertrifft im vierten Geschäftsquartal die Erwartungen bei Gewinn und Umsatz, während das Gesamtjahr ein gemischtes Bild zeigt.

Sechs Cent hatten Analysten für das vierte Geschäftsquartal erwartet. Radiant Logistics lieferte 15 Cent je verwässerter Aktie — mehr als das Doppelte. Die Aktie reagierte prompt: Nach Handelsschluss schoss der Kurs zweistellig nach oben.

Für das Quartal bis Ende Juni meldete der Logistikdienstleister aus Renton, Washington, einen Umsatz von 261,4 Millionen Dollar. Das liegt fast 30 Millionen über den Schätzungen und entspricht einem Plus von 18,5 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Das bereinigte EBITDA kletterte um 31,6 Prozent auf 10,4 Millionen Dollar, die Marge legte um 240 Basispunkte zu.

Woher der Schub kommt

Treiber war vor allem das US-Speditionsgeschäft, ergänzt durch stärkere internationale Luftfracht und bessere Preise im Seefrachtgeschäft zum Quartalsende. CEO Bohn Crain sprach von einer Erholung, die sich als "durable, longer run" erweisen könnte — nach Jahren schwacher Frachtmärkte ein Signal, das Investoren aufhorchen ließ.

Auch das Zollgeschäft profitierte: Komplexere Handelsregeln zwischen den USA und Kanada, inklusive neuer kanadischer Gegenmaßnahmen seit Anfang September, treiben die Nachfrage nach Customs-Brokerage-Dienstleistungen.

Für das Gesamtjahr fällt das Bild gemischter aus. Der Umsatz stieg um 3,5 Prozent auf 934,4 Millionen Dollar, der Nettogewinn um 8,7 Prozent auf 18,8 Millionen Dollar. Das bereinigte EBITDA sank dagegen um 5,4 Prozent auf 36,7 Millionen Dollar — ein Hinweis darauf, dass die Schwäche der ersten drei Quartale noch nachwirkte, bevor sich das vierte Quartal deutlich absetzte.

Bilanz und Wachstumskurs

Radiant startet ins neue Geschäftsjahr ohne Nettoverschuldung. Im August wurde die revolvierende Kreditlinie über 200 Millionen Dollar neu verhandelt: Laufzeit bis 2031, die für Übernahmen vorgesehene Kapazität wuchs von 75 auf 100 Millionen Dollar.

Management verwies zudem auf zwei neue Wachstumshebel — die Supply-Chain-Plattform Navegate, die bei Großkunden an Zugkraft gewinnt, und ein neues Partnerprogramm für Truck-Brokerage und Intermodalverkehr.

CFO Todd Macomber bezifferte das organische Wachstum im vierten Quartal auf rund 8 Prozent und stellte eine weitere Beschleunigung in Aussicht. Konkrete Zahlen für das Geschäftsjahr 2027 nannte das Management nicht — Crain betonte stattdessen, man wolle "lieber untertreiben und dann übertreffen".

Auf der Übernahmeseite sieht sich Radiant gut positioniert: Die unverschuldete Bilanz erlaubt Zukäufe, während laut Management aktuell überdurchschnittlich viele potenzielle Verkäufer im Markt aktiv sind — eine Folge der zurückliegenden Frachtrezession. Ob und wann daraus konkrete Transaktionen werden, ließ das Management offen.

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