Procter & Gamble Aktie: Siemens weitet KI-Prüfung aus

Procter & Gamble erwartet 2027 höhere Kosten und schwächeres EPS-Wachstum, setzt aber auf KI-Kontrollen und umfangreiche Kapitalrückgaben.

Rund 15 Milliarden US-Dollar will Procter & Gamble im Fiskaljahr 2027 an seine Anteilseigner ausschütten. Gleichzeitig zeichnet sich jedoch Gegenwind bei den Erträgen ab. Eine Nachsteuer-Belastung von 1,4 Milliarden US-Dollar dämpft die Gewinnaussichten des Konsumgüterkonzerns.

Die steigenden Aufwendungen belasten das Unternehmen zu einem Zeitpunkt, an dem das Mengenwachstum im Konsumgütersektor ohnehin unter genauer Beobachtung steht. Für Anleger stellt sich die Frage, wie der Konzern seine Rentabilität gegen anhaltende Teuerungen verteidigen will.

Rohstoffpreise bremsen das Gewinnwachstum

Die erwartete Nachsteuer-Belastung schmälert das Kern-Ergebnis je Aktie um 0,56 US-Dollar. Rund eine Milliarde US-Dollar davon entfällt auf höhere Aufwendungen für Rohstoffe, Energie und Frachten. Das Management kalkuliert dabei mit einem Rohölpreis von 90 US-Dollar je Fass der Sorte Brent.

Für das gesamte Geschäftsjahr 2027 rechnet Procter & Gamble daher lediglich mit einem Zuwachs beim bereinigten Gewinn je Aktie von null bis drei Prozent. Der Auftakt fällt voraussichtlich noch schwächer aus: Für das erste Quartal wird ein EPS-Rückgang um mindestens fünf Prozent prognostiziert.

Umso wichtiger wird die strikte Kontrolle der operativen Abläufe. Da sich deutliche Preiserhöhungen am Markt kaum mehr ohne Weiteres durchsetzen lassen, bilden Produktivitätsgewinne in den eigenen Werken den Schlüssel zur Margensicherung.

KI-Qualitätsprüfung mit Siemens

Hierbei setzt der Konzern verstärkt auf moderne Fertigungstechnologie. Am gestrigen Mittwoch gaben Siemens und Procter & Gamble die weltweite Ausweitung einer künstlichen Intelligenz zur Qualitätskontrolle in den Fabriken bekannt. Das sogenannte Visual Inspection Cockpit kombiniert unternehmenseigene Deep-Learning-Modelle mit Edge-Komponenten von Siemens und Industriecomputern mit Nvidia-Grafikprozessoren.

Die neue Lösung verkürzt die Inbetriebnahme neuer Anlagen auf ein Fünftel bis ein Zehntel der üblichen Zeit. Je nach Produktpalette verringert sich das Ausschussvolumen nach Unternehmensangaben um 10 bis 20 Prozent.

Milliardenschwere Ausschüttungen an Anleger

Ungeachtet des operativen Drucks hält Procter & Gamble an der gewohnten Kapitaldisziplin fest. Für das Fiskaljahr 2027 sind über 10 Milliarden US-Dollar für Dividendenzahlungen sowie rund fünf Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe vorgesehen. Das Unternehmen blickt inzwischen auf eine Serie von 70 Jahren mit kontinuierlichen Dividendenerhöhungen zurück.

Im heutigen Handel notiert die Aktie mit 128,02 Euro kaum verändert (-0,1 Prozent). Zum 52-Wochen-Hoch von 142,08 Euro verbleibt damit noch ein spürbarer Abstand.

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