Netskope Aktie: Piper Sandler traut mehr zu
Veröffentlicht am: 03.09.2026 um 16:53 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Netskope liefert Zahlen, die selbst die eigene Prognose übertreffen — und die Wall Street reagiert mit weiteren Kurszielanhebungen. Piper Sandler setzt das Ziel für die Netskope-Aktie von 18 auf 20 Dollar hoch und bestätigt die Einstufung "Overweight". Bei einem aktuellen Kurs von 14,32 Dollar entspricht das einem Aufwärtspotenzial von rund 40 Prozent.
Auslöser ist das zweite Geschäftsquartal 2027, das Netskope am Mittwoch vorgelegt hat. Der Umsatz kletterte um 29 Prozent auf 220,5 Millionen Dollar, die annualisierten wiederkehrenden Erlöse (ARR) wuchsen um 27 Prozent auf 899 Millionen Dollar. Der bereinigte Verlust je Aktie fiel mit 3 Cent deutlich geringer aus als von Analysten erwartet.
Margen wachsen schneller als der Umsatz
Bemerkenswerter als die Wachstumsraten ist die Entwicklung der Profitabilität. Die non-GAAP-Bruttomarge stieg von 75 auf 77 Prozent, die operative Marge verbesserte sich um 11 Prozentpunkte auf minus 9 Prozent.
Das Unternehmen begründet den Sprung mit besseren Skaleneffekten im eigenen Netzwerk NewEdge und einer wachsenden Zahl an Kunden, die mehrere Produkte gleichzeitig nutzen — inzwischen setzen 59 Prozent der Kunden vier oder mehr Netskope-Lösungen ein, vor einem Jahr waren es 51 Prozent.
Getrieben wird das Geschäft zunehmend vom Thema KI-Sicherheit. Netskope hat im Quartal mehrere neue Produkte für diesen Bereich eingeführt, etwa ein AI Command Center zur Überwachung von KI-Nutzung im Unternehmen und einen sogenannten Agentic Broker zur Absicherung von KI-Agenten.
Piper Sandler sieht darin den zentralen Werttreiber: Die aktuelle Bewertung spiegle die differenzierte Positionierung des Unternehmens im Bereich agentenbasierter Sicherheit nicht ausreichend wider, so die Analysten.
Auch andere Häuser reagierten auf die Zahlen. RBC Capital hob sein Kursziel ebenfalls auf 20 Dollar an und verwies auf das über den Erwartungen liegende ARR-Wachstum. Morgan Stanley erhöhte sein Ziel auf 16 Dollar und begründete dies mit der wachsenden Rolle künstlicher Intelligenz für Produktpalette und Kundenbasis.
Ausblick angehoben
Für das laufende Quartal rechnet Netskope mit einem Umsatz zwischen 227 und 229 Millionen Dollar, für das Gesamtjahr 2027 mit 888 bis 892 Millionen Dollar — ein Plus von rund 26 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Das Unternehmen stellt zudem erstmals eine positive freie Cashflow-Marge von 2 Prozent für das Gesamtjahr in Aussicht. Bleibt die operative Entwicklung auf diesem Kurs, dürfte der Weg zur Profitabilität schneller verlaufen als noch vor einem Jahr angenommen.
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