MP Materials Aktie: NdPr-Ausstoß 2027 deutlich höher angepeilt

MP Materials will seine Produktion ausweiten und dadurch die Kosten je Tonne senken. Auf der gestrigen D.A. Davidson Critical Minerals Conference stellte das Unternehmen für 2027 einen NdPr-Ausstoß von 5.000–6.000 Tonnen in Aussicht. Für Anleger spricht das für bessere Margen, sofern höhere Auslastung und eigene Reagenzienversorgung die geplanten Betriebsunterbrechungen ausgleichen.

Mehr Ausstoß soll die Kosten drücken

Finanzvorstand Ryan Corbett erläuterte den Ausbau von Mountain Pass und der Magnetfertigung in Texas. Im Mittelpunkt steht die bessere Nutzung der bestehenden Anlagen. Materialhandling und Wartung zählen dabei zu den operativen Schwerpunkten.

Im dritten Quartal 2026 überschritt die NdPr-Produktion zeitweise eine Monatsrate von 450 Tonnen. Als wichtiger Maßstab für die Fixkostendegression gelten 1.500 Tonnen je Quartal.

Die höhere Auslastung würde die Wirtschaftlichkeit stärken, sofern MP diesen Durchsatz dauerhaft erreicht. Das Management setzt zusätzlich auf die eigene Herstellung von Reagenzien, um die Verarbeitungskosten zu reduzieren.

Die NdPr-Vollkosten lagen nach Unternehmensangaben bei rund 60 US-Dollar je Kilogramm. Die erste Chloralkali-Anlage soll Anfang 2027 anlaufen; stärkere Kosteneffekte erwartet MP im zweiten Halbjahr.

Die Inbetriebnahme kann zunächst Ausfallzeiten verursachen. Der Produktionsausblick berücksichtigt diese Unterbrechungen bereits. Für die operative Entwicklung spricht damit ein konkreter Kostensenkungshebel, sofern die Anlage nach dem Anlauf zuverlässig arbeitet.

Quartalsergebnis profitiert von Sonderverkauf

Die jüngsten Geschäftszahlen zeigen bereits Fortschritte bei Absatz und Ergebnis. Zugleich hatte ein einmaliger Verkauf erheblichen Anteil am Umsatzsprung. Anleger sollten die weitere Entwicklung deshalb daran messen, ob das laufende Geschäft die Verbesserung trägt.

Im dritten Quartal 2026 erzielte MP Materials einen Umsatz von 147,66 Millionen US-Dollar. Darin enthalten war ein SEG+-Verkauf über 31,6 Millionen US-Dollar.

Das Geschäft profitierte außerdem von höheren NdPr-Verkäufen und besseren Preisen. Für eine nachhaltige Ergebnisverbesserung spricht diese operative Entwicklung, sofern sich Absatz und Preisniveau auch ohne vergleichbare Sonderverkäufe behaupten.

Der bereinigte Gewinn erreichte 0,04 US-Dollar je Aktie. Nach Rechnungslegung blieb ein Nettoverlust von 20,7 Millionen US-Dollar. Damit steht dem bereinigten Gewinn weiterhin ein Verlust gegenüber.

Magnetgeschäft braucht Zeit zum Hochlaufen

Parallel zum Ausbau der Rohstoffverarbeitung entwickelt MP die Magnetfertigung weiter. GM hat die Magnete qualifiziert. Das Management erwartet zunächst einen moderaten Hochlauf und kleine Liefermengen.

Stärkeres Wachstum ist für das zweite Halbjahr 2027 vorgesehen. Den vollen Ergebnisbeitrag erwartet das Unternehmen ab 2028. Auch die Inbetriebnahme der geplanten 10X-Fabrik ist für Ende 2028 vorgesehen.

Kundenanfragen übersteigen nach Unternehmensangaben die geplante Kapazität. Das spricht für Nachfrage nach zusätzlichen Magneten, sofern MP die Anlagen termingerecht hochfährt und die Anfragen in wirtschaftliche Lieferverträge überführt.

Für die Aktie entscheidet damit vor allem die Umsetzung: Steigender NdPr-Ausstoß kann die Kostenbasis verbessern, während das Magnetgeschäft schrittweise zusätzliche Erträge liefern soll. Der nächste operative Prüfstein ist der Anlauf der Chloralkali-Anlage. Gelingt er planmäßig, gewinnt die Aussicht auf dauerhaft bessere Margen an Substanz.

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