MP Materials Aktie: 1.006 Tonnen NdPr im Q2 verkauft
Veröffentlicht am: 14.08.2026 um 04:10 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Ein Umsatzsprung um 89 Prozent, eine verdoppelte NdPr-Verkaufsmenge und ein neuer Rüstungskunde für Gadolinium – die jüngsten Quartalszahlen von MP Materials lesen sich wie eine Blaupause für den erhofften Aufschwung der westlichen Seltene-Erden-Industrie. Für mich ist das Bild trotzdem zweigeteilt: operativ überzeugt der Konzern, an der Börse bleibt die Bewertung ein Wettlauf gegen die eigene Volatilität.
Die operative Story stimmt
Die Zahlen zum zweiten Quartal 2026 sprechen eine klare Sprache. Der Konzernumsatz kletterte auf 108,5 Millionen US-Dollar, getrieben von höheren NdPr-Verkäufen und einer stärkeren Marktpreisentwicklung.
Die NdPr-Produktion legte um 41 Prozent auf 840 Tonnen zu, die Verkaufsmenge sogar um 127 Prozent auf 1.006 Tonnen. Das bereinigte EBITDA verbesserte sich um 41 Millionen US-Dollar auf 28,5 Millionen US-Dollar. Wer an eine strukturelle Wende bei MP Materials glauben will, findet hier reichlich Nahrung.
Bemerkenswert finde ich vor allem die Signale jenseits der reinen Rohstoffvermarktung. Mit einem neuen amerikanischen Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungskunden für separiertes Gadolinium erweitert MP Materials sein Geschäft mit schweren Seltenen Erden zu offenbar attraktiven Konditionen.
Parallel dazu treibt das Unternehmen mit „Project Swarm" die Bündelung von Nachfrage aus der Drohnenindustrie voran – ein Markt, der auf standardisierte Spezifikationen angewiesen ist und den MP Materials nun mitgestalten will.
Für Q3 stellt das Management eine NdPr-Produktion von über 1.000 Tonnen bei einer Preisrealisierung im hohen 90-Dollar-Bereich pro Kilogramm in Aussicht, zudem sollen im vierten Quartal die ersten kommerziellen Magnetlieferungen an General Motors erfolgen. Das Capex-Ziel für das Gesamtjahr bleibt bei 500 bis 600 Millionen US-Dollar, nach 230,3 Millionen US-Dollar Investitionen allein im zweiten Quartal.
Bilanzstärke als Rückenwind
Mit 1,45 Milliarden US-Dollar an Cash und kurzfristigen Investitionen sowie einem Current Ratio von 7,18 verfügt MP Materials über eine komfortable Liquiditätsausstattung. Das gibt dem Unternehmen Spielraum, den kapitalintensiven Ausbau der Magnetproduktion – etwa an der neu erworbenen 10X-Anlage für 80 Millionen US-Dollar – ohne kurzfristigen Finanzierungsdruck fortzusetzen.
Aus meiner Sicht ist genau diese Bilanzstärke der eigentliche Grund, warum institutionelle Investoren trotz volatiler Kursverläufe an Bord bleiben: Morgan Stanley stockte seine Position im ersten Quartal 2026 um fast 75 Prozent auf, UBS Group sogar um über 108 Prozent.
Auf der anderen Seite verkauften Insider in den vergangenen drei Monaten mehr Aktien, als sie kauften – ein Detail, das bei aller operativen Euphorie zur Vorsicht mahnt. Zwölf Transaktionen mehr Verkäufe als Käufe sind kein Alarmsignal, aber auch kein Vertrauensbeweis, den man ignorieren sollte.
Kursbild: Erholung mit Fragezeichen
An der Börse zeigte sich zuletzt Kaufinteresse: Der Schlusskurs vom Donnerstag lag bei 48,30 Euro, nach einem Plus von 2,9 Prozent am Vortag und einem Zugewinn von 9,3 Prozent auf Wochensicht. Die Aktie notiert damit rund 7,2 Prozent über ihrem 50-Tage-Durchschnitt, was für kurzfristige Dynamik spricht.
Gleichzeitig trennen den Titel satte 47 Prozent vom 52-Wochen-Hoch aus dem Oktober – ein Hinweis darauf, wie sehr die Bewertung zwischenzeitlich correction musste. Bei einer annualisierten 30-Tage-Volatilität von 74 Prozent bleibt MP Materials nichts für schwache Nerven.
Deutsche Bank senkte Anfang der Woche ihr Kursziel von 61 auf 58 US-Dollar, hielt aber an der Kaufempfehlung fest – ein Signal, das ich als vorsichtige Anpassung an ein bereits gelaufenes Kursniveau lese, nicht als Vertrauensverlust. Der Analystenkonsens aus elf Häusern votiert weiterhin mehrheitlich für „Kaufen".
Mein Fazit
Unterm Strich überwiegen für mich die Argumente für die operative Story: wachsende Volumina, ein diversifiziertes Kundenportfolio von Verteidigung bis Automobilindustrie und eine robuste Bilanz.
Die Kursschwankungen dürften aber ein Dauerthema bleiben, solange der Markt die langfristige Magnetproduktion noch nicht vollständig eingepreist hat. Wer sich für MP Materials interessiert, sollte die Volatilität als Teil des Deals akzeptieren – die fundamentale Richtung stimmt, das Timing bleibt Geschmackssache.
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