iShares MSCI Peru ETF: Credicorp-Update am 17. November

Die Kursentwicklung des iShares MSCI Peru ETF wird gegenwärtig maßgeblich von den Quartalszahlen der führenden peruanischen Finanzinstitute bestimmt. Während die größte Fondsposition Credicorp ein zweistelliges Gewinnwachstum verzeichnete, belasteten erhöhte Rückstellungen für das Wetterphänomen El Niño die Ergebnisse von Intercorp Financial Services (IFS). Trotz dieser Vorsichtsmaßnahmen bestätigten beide Institute ihre langfristigen Rentabilitätsziele.

Starke Quartalszahlen bei Credicorp und IFS

Im dritten Quartal 2026 meldete Credicorp einen Nettogewinn von rund 1,93 Milliarden Soles, was einer Steigerung von 11,0 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das Institut, das mit einem Anteil von rund 23,8 Prozent die gewichtigste Position im ETF einnimmt, erreichte eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 19,9 Prozent.

Medienberichten zufolge stiegen die Kredite zum Quartalsende um 14,8 Prozent an, während die Nettozinsmarge auf 6,9 Prozent zulegte. Die bankeigene App Yape konnte ihre Nutzerbasis auf 17 Millionen monatlich aktive Kunden ausbauen und trug fast zehn Prozent zu den risikobereinigten Erträgen der Gruppe bei.

Parallel dazu wies Intercorp Financial Services (IFS) einen Nettogewinn von etwa 457 Millionen Soles aus. Dies entspricht lediglich einem minimalen Zuwachs von 0,2 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Der Gewinn wurde durch zusätzliche El-Niño-Rückstellungen in Höhe von 86 Millionen Soles gebremst.

Ohne diesen Sondereffekt wäre das Ergebnis laut Unternehmensangaben um 19 Prozent gewachsen. Trotz der kurzfristigen Belastungen hob das Management das mittelfristige Ziel für die Eigenkapitalrendite auf über 20 Prozent an. Der iShares MSCI Peru ETF schloss am gestrigen Dienstag bei 73,43 Euro.

Wirtschaftlicher Ausblick und klimatische Herausforderungen

Die peruanische Wirtschaft zeigt sich trotz klimatischer Risiken widerstandsfähig. Credicorp prognostiziert für das Gesamtjahr 2026 ein Wachstum des Bruttoinlandsprodukts von etwa 3,5 Prozent, für das Folgejahr wird mit einem Plus von rund 3,0 Prozent gerechnet.

Ein wesentlicher Unsicherheitsfaktor bleibt jedoch die Einstufung des El-Niño-Szenarios als „sehr stark“. Das Finanzsystem hat darauf bereits mit einer gedrosselten Kreditvergabe in besonders gefährdeten Segmenten wie dem Konsumsektor und bei kleinen Unternehmen reagiert.

An den Märkten sorgten zudem die US-Midterm-Wahlen für Bewegung. Der peruanische Sol wertete gegenüber dem US-Dollar zuletzt leicht auf, nachdem die Renditen für US-Staatsanleihen sanken.

Analysten von JPMorgan stuften Schwellenländerwährungen dennoch von „Overweight“ auf „Market Weight“ herab, was sie mit Unsicherheiten in der globalen Geldpolitik begründeten. Die Volatilität des Peru-ETF lag zuletzt bei 27 Prozent, was die Schwankungsanfälligkeit des lateinamerikanischen Marktes unterstreicht.

Bergbau-Sektor und ETF-Zusammensetzung

Neben dem Finanzsektor, der etwa 29 Prozent des Portfolios ausmacht, spielen Rohstoffwerte mit einer Gewichtung von über 51 Prozent die tragende Rolle im ETF. Southern Copper ist mit rund 21,9 Prozent die zweitgrößte Position, gefolgt von Buenaventura Mining mit rund 4,1 Prozent.

Buenaventura gab jüngst seine Prognosen für das Geschäftsjahr 2026 bekannt und plant Investitionsausgaben zwischen 450 und 500 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen rechnet bis zum Ende des Jahrzehnts mit einer steigenden Produktion von Gold, Silber und Kupfer.

Trotz der soliden Fundamentaldaten der Einzelwerte notiert der ETF aktuell unter seinem kurzfristigen Trend. Mit dem gestrigen Schlussstand weist das Papier einen Abstand zum 50-Tage-Durchschnitt von -5,7 Prozent auf. Anleger beobachten nun gespannt die für den 17. November angekündigte strategische Aktualisierung von Credicorp, die weitere Impulse für den peruanischen Aktienmarkt liefern könnte.

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