InterContinental Hotels Aktie: UBS sieht Rabatt zu Hilton
Veröffentlicht am: 02.09.2026 um 17:59 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Ein Treffen im Weißen Haus, ein neues Flaggschiff-Hotel in Manhattan und ein deutliches Upgrade von UBS — für IHG Hotels & Resorts überschneiden sich diese Woche gleich mehrere Entwicklungen, die das Bild des Konzerns schärfen.
Den Ton gibt die Analystenmeinung vor. UBS hob die Einstufung für InterContinental Hotels von "Neutral" auf "Buy" und erhöhte das Kursziel deutlich von 157,65 auf 188 Dollar. Begründet wird der Schritt mit der Bewertung: Die Aktie handelt nach Einschätzung von UBS mit einem Abschlag von rund 3 Prozent gegenüber Hilton, während historisch eher Parität zwischen beiden Konzernen üblich war. Auch die Prämie gegenüber Marriott sei zuletzt geschrumpft.
Zehn Jahre Wachstum als Argument
UBS verweist auf die langfristige Bilanz des Konzerns: rund 9 Prozent jährliches Gewinnwachstum über das vergangene Jahrzehnt, kombiniert mit Kapitalrückführungen an Aktionäre von etwa 8,5 Milliarden Dollar in diesem Zeitraum.
Das EV/EBITDA-Multiple gegenüber dem historischen Durchschnitt hat sich von 43 Prozent im Jahr 2025 auf 23 Prozent zusammengezogen — für UBS ein Zeichen dafür, dass der Bewertungsaufschlag inzwischen moderater ausfällt als in der Vergangenheit.
Die Aktie legte binnen eines Jahres um 31 Prozent zu, notiert aktuell aber mit einem KGV von rund 33, was laut hauseigenen Fair-Value-Modellen eher auf eine Überbewertung hindeutet als auf ein Schnäppchen. UBS sieht zusätzliches Potenzial in Erholungsmärkten wie China und dem Nahen Osten.
Neues Flaggschiff in Times Square
Parallel zur Bewertungsdebatte expandiert IHG operativ weiter. Die Marke Crowne Plaza eröffnete ihr neues Amerika-Flaggschiff mitten in Manhattan, direkt am Times Square. Das 22-stöckige Haus mit 685 Zimmern wurde von der Investmentgesellschaft ARTIC entwickelt und wird von Highgate betrieben — ein ursprünglich zur Weltausstellung 1964 errichtetes Gebäude, das nun als Symbol für die Neupositionierung der Marke dienen soll. Nach Unternehmensangaben ist mittlerweile die Hälfte des globalen Crowne-Plaza-Portfolios neu gebaut oder renoviert.
Politische Bühne in Washington
Noch am selben Tag nahm IHG an einem Treffen von US-Präsident Donald Trump mit Reisebranchen-Vertretern teil, zu dem auch Marriott, MGM Resorts und Carnival eingeladen waren.
Anlass ist der Rückgang internationaler Besucherzahlen in den USA — 2025 fielen die Ankünfte aus dem Ausland um 5,5 Prozent, in den ersten sieben Monaten 2026 kam ein weiterer Rückgang von 4,7 Prozent hinzu. Das Weiße Haus verweist im Gegenzug auf einen starken Sommer mit Rekordbesuch bei der Fußball-Weltmeisterschaft und einem Anstieg der Reiseausgaben um 6,2 Prozent im Juni.
Für IHG bleibt die Gemengelage ambivalent: Das operative Geschäft mit Rekordwachstum bei Gewinn je Aktie und stabiler RevPAR-Entwicklung trifft auf ein makroökonomisches Umfeld mit schwächelndem internationalem Reiseverkehr in die USA. UBS' Kurszielanhebung setzt dabei stärker auf die relative Bewertung zur Konkurrenz als auf kurzfristige Reisetrends.
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