Iberdrola Aktie: Jefferies erwartet Netzschub
Veröffentlicht am: 14.10.2026 um 13:27 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Eine Woche vor den Zahlen zum dritten Quartal rückt Iberdrola in den Fokus der Analysten. Jefferies hebt das Kursziel von 19,20 auf 20,70 Euro an und belässt die Einstufung auf "Hold". Die Aktie notiert mit rund 21,60 Euro bereits über diesem Ziel.
Netze tragen das Wachstum
Der Analyst Ahmed Farman rechnet mit einem Gewinn je Aktie, der im Jahresvergleich um etwa 6 Prozent steigt. Das bereinigte EBITDA dürfte bei rund 3,7 Milliarden Euro liegen. Treiber ist die Netzsparte, deren EBITDA laut Jefferies um etwa 13 Prozent zulegen soll.
Vor allem Spanien dürfte kräftig beitragen. Kostenanpassungen und positive Nachverrechnungen aus früheren Perioden stützen das Ergebnis dort.
Anders sieht es im EPC-Geschäft aus. Hier erwartet Jefferies ein EBITDA von rund 1,6 Milliarden Euro, ein Minus von etwa 9 Prozent. Die Ursache liegt vor allem in einer hohen Vergleichsbasis in Spanien.
Weniger Minderheiten, mehr Steuervorteile
Auf Ebene des Nettogewinns wirken zwei Effekte. Nach dem Übernahmeangebot für Neoenergia fallen die Minderheitsanteile geringer aus. Zudem profitiert der Konzern in Großbritannien von höheren Abschreibungsmöglichkeiten.
Die Nettoverschuldung beziffert Jefferies zum Ende der neun Monate auf etwa 55 Milliarden Euro. Das wäre ein Anstieg von rund 2 Prozent zum Vorquartal, vor allem wegen der Dividendenzahlungen.
Außerdem hebt Jefferies die Gewinnprognosen für die Jahre 2026 bis 2029 im Schnitt um 3 Prozent an.
Analystenbild und Termin
Das Lager der Analysten ist überwiegend zurückhaltend. Von zuletzt sieben Einschätzungen lauten fünf auf "Halten". Die Kursziele reichen von 18,00 bis 25,00 Euro. Die Deutsche Bank hatte die Aktie zuvor auf "Buy" hochgestuft und das Ziel auf 22,00 Euro angehoben. Sie begründete dies mit höheren Strompreisen und einem stärkeren kurzfristigen Wachstumsprofil.
Iberdrola legt die Zahlen am 21. Oktober 2026 vor. Bestätigt der Konzern die erwartete Ergebnisdynamik in den Netzen, hätte Jefferies' höheres Ziel eine solide Basis. Liegt der Kurs weiter über 20,70 Euro, bleibt der Bewertungsabstand zur Einstufung "Hold" bestehen.
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