Heritage Aktie: Kreditqualität bremst Freude
Veröffentlicht am: 22.10.2026 um 15:18 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Heritage Financial übertrifft im dritten Quartal die Erwartungen, doch im Kleingedruckten der Bilanz steckt ein Warnsignal: Die Problemkredite haben sich binnen eines Quartals mehr als verdoppelt. Gleichzeitig legt die Regionalbank aus dem US-Bundesstaat Washington einen neuen Aktienrückkauf auf.
Zahlen über den Erwartungen
Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,55 Dollar, der Markt hatte mit 0,51 Dollar gerechnet. Der Umsatz erreichte rund 86,5 Millionen Dollar und damit leicht mehr als erwartet. Nach US-Rechnungslegung (GAAP) stand ein Nettogewinn von 18,7 Millionen Dollar oder 0,46 Dollar je Aktie in den Büchern, nach 0,42 Dollar im zweiten Quartal.
Treiber war die Zinsmarge. Sie stieg auf 4,05 Prozent, nach 3,99 Prozent im Vorquartal. Die Kreditrenditen zogen an, die Kosten für verzinsliche Einlagen sanken leicht. Kredite wuchsen um 2,3 Prozent, Einlagen um 2,1 Prozent.
Die Integration der übernommenen Kitsap Bank ist abgeschlossen. Dafür fielen noch Fusionskosten von 5,2 Millionen Dollar an, im Vorquartal waren es 7,5 Millionen. Das Management rechnet nun mit der vollen Realisierung der Kosteneinsparungen. Die bereinigte Effizienzquote verbesserte sich auf 62,2 Prozent.
Das Warnsignal: Nonaccrual-Kredite
Die Kredite, auf die keine Zinsen mehr gezahlt werden, stiegen von 15,5 auf 32,1 Millionen Dollar. Ihr Anteil am Kreditbuch verdoppelte sich damit auf 0,55 Prozent. Hauptsächlich betroffen sind vier Handels- und Industriekredite sowie drei Gewerbeimmobilienkredite.
Die Bank erhöhte die Risikovorsorge auf 2,3 Millionen Dollar, nach einer Auflösung im zweiten Quartal. Sie begründet das vor allem mit dem Kreditwachstum. Der Anteil der klassifizierten Kredite blieb stabil bei 1,8 Prozent, und die Kapitalquoten liegen klar über den regulatorischen Anforderungen.
Auffällig ist zudem der Rückgang bei Buchwert und Eigenkapital. Gestiegene Marktzinsen belasteten die Wertpapierbestände, der Buchwert je Aktie sank auf 26,71 Dollar von 27,13 Dollar.
Dividende und Rückkauf
Der Verwaltungsrat erklärte eine Quartalsdividende von 0,25 Dollar je Aktie, zahlbar am 18. November an Aktionäre, die am 4. November im Register stehen. Zudem genehmigte er ein neues Rückkaufprogramm über bis zu fünf Prozent der Aktien, rund 2,0 Millionen Papiere. Es ersetzt das Programm von 2024, das im dritten Quartal praktisch ausgeschöpft wurde.
Die Aktie schloss zuletzt bei 27,68 Dollar und liegt auf Sicht von drei Monaten gut acht Prozent im Minus. In den vergangenen 90 Tagen standen fünf Abwärts- einer Aufwärtsrevision der Gewinnschätzungen gegenüber. Ob die Zahlen daran etwas ändern, dürfte sich vor allem an der Entwicklung der Problemkredite im vierten Quartal entscheiden.
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