First Majestic Silver Aktie: Analysten kappen Gewinnschätzungen vor Zahlen

First Majestic Silver geht mit deutlich gesunkenen Gewinnerwartungen in die anstehende Bilanzvorlage. Die Schätzungen für den Gewinn je Aktie wurden innerhalb von zwei Monaten um 27,53 % zurückgenommen. Trotzdem rechnen Analysten weiterhin mit einem kräftigen Zuwachs gegenüber dem Vorjahr. Entscheidend wird deshalb nicht allein das Wachstum sein, sondern auch die Frage, wie stark die schwächere Förderung das Ergebnis belastet.

Die Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 werden voraussichtlich am 5.11.2026 vor US-Börsenöffnung veröffentlicht. Das Ergebnisgespräch ist am selben Tag um 11:00 Uhr ET geplant. Damit stehen neben den Geschäftszahlen auch die Erläuterungen zur operativen Entwicklung unmittelbar bevor.

Weniger Förderung trifft auf Wachstumserwartungen

Die Silberproduktion erreichte im dritten Quartal 3,4 Millionen Unzen. Das entsprach lediglich 72 % des Mittelpunkts der Produktionsprognose. Niedrigere Durchsatzmengen und Erzgehalte belasteten die Förderung.

Für Anleger rückt damit die Umsetzung im Minenbetrieb in den Vordergrund. Eine geringere Fördermenge begrenzt die operative Grundlage des Geschäfts. Wie stark sich die Produktionsschwäche tatsächlich im Gewinn niederschlägt, müssen die anstehenden Zahlen zeigen.

Medienberichten zufolge liegt die erwartete Ergebnissteigerung gegenüber dem Vorjahresquartal bei 164 %. Beim Umsatz wird ein Plus von 48 % erwartet. Gegenüber dem unmittelbar vorausgegangenen Quartal rechnen Analysten dagegen mit einem Gewinnrückgang von 12 %.

Diese Gegenüberstellung ist für die Bewertung wichtig: Starkes Jahreswachstum wäre nicht gleichbedeutend mit einer Verbesserung gegenüber dem Vorquartal. Die gesenkten Schätzungen zeigen zugleich, dass die Messlatte vor der Veröffentlichung bereits niedriger liegt. Sie sind aber noch kein Beleg dafür, dass First Majestic sie übertreffen wird.

Analysten bleiben uneinig

Auch die Bewertungen ergeben kein geschlossenes Bild. Vier Kaufempfehlungen stehen zwei Halteempfehlungen und einer Verkaufsempfehlung gegenüber. Die zusammengefasste Einstufung lautet dennoch „Halten“.

Scotiabank senkte das Kursziel von 23,00 auf 22,50 Dollar und vergab die Einstufung „Sector Perform“. Das durchschnittliche Analystenkursziel liegt bei 24,00 Dollar. Die Zielmarken sind Einschätzungen zur Aktie, keine Prognosen für das bevorstehende Quartalsergebnis.

An der Börse gewinnt das Papier heute 8,8 %. Dieser Anstieg nimmt den ausstehenden Geschäftszahlen jedoch nichts von ihrer Bedeutung: Erst der Bericht erlaubt eine Prüfung, ob die niedrigeren Erwartungen die operative Schwäche ausreichend berücksichtigen.

Für die Einordnung zählt deshalb das Zusammenspiel aus Gewinn, Umsatz und Förderung. Ein kräftiges Plus zum Vorjahr allein beantwortet noch nicht, wie belastbar die jüngste Geschäftsentwicklung ist. Entscheidend sind die Ergebnisfolgen der Produktionslücke und die Erläuterungen des Unternehmens dazu.

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