elf Beauty Aktie: Prognose nach oben gehievert
Veröffentlicht am: 05.11.2026 um 02:52 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Ein Umsatzplus von 51 Prozent, eine deutlich angehobene Jahresprognose und ein Kurs, der nachbörslich zulegt: elf Beauty hat im zweiten Geschäftsquartal die Erwartungen klar übertroffen. Es ist das 31. Quartal in Folge mit steigenden Erlösen. Ein Teil des Schubs stammt allerdings aus einem Einmaleffekt.
Zahlen deutlich über Konsens
Der Nettoumsatz stieg auf 520,8 Millionen Dollar, Analysten hatten mit gut 470 Millionen gerechnet. Das Wachstum kam aus dem Handel und dem Onlinegeschäft, in den USA wie international. Die Bruttomarge legte um rund 160 Basispunkte auf 71 Prozent zu, getragen von niedrigeren Zöllen und einem günstigen Produktmix.
Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,21 Dollar. Der Konsens hatte nur etwa 0,57 Dollar erwartet. Der bereinigte EBITDA-Wert erreichte 123,4 Millionen Dollar, ein Plus von 86 Prozent.
Nach GAAP fiel das Bild nüchterner aus. Der Nettogewinn betrug 30,0 Millionen Dollar und verfehlte damit die Schätzung von 34,9 Millionen. Die Verwaltungs- und Vertriebskosten stiegen auf 300,1 Millionen Dollar, höher als erwartet. Dazu kam eine Anpassung der Earnout-Verbindlichkeit für rhode, weil die Marke ihre Umsatzschwellen übertraf.
Zollerstattungen fließen in Marketing
Elf Beauty reinvestierte nach eigenen Angaben 52 Millionen Dollar aus IEEPA-Zollerstattungen in Werbung und in Preissenkungen bei rund zehn Prozent des Sortiments. Finanzchefin Mandy Fields bezeichnete die Erstattungen als einmalig. Das Marketingbudget müsse im nächsten Geschäftsjahr entsprechend angepasst werden, sagte sie.
Wachstumstreiber bleibt rhode. Die Hautpflegemarke ist inzwischen in 19 europäischen Ländern über Sephora-Filialen erhältlich. Laut Fields lebt drei Viertel der Anhängerschaft außerhalb der USA, das Auslandsgeschäft biete daher viel Spielraum.
Prognose und Marktreaktion
Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet der Konzern nun ein Umsatzplus von 22 bis 24 Prozent. Zuvor waren 18 bis 20 Prozent angepeilt. Zudem wurde die Prognose für den bereinigten Gewinn je Aktie auf 3,82 bis 3,86 Dollar angehoben, wie Marktteilnehmer berichten.
Nachbörslich legte die Aktie um gut vier Prozent auf 118,50 Dollar zu. Das 52-Wochen-Hoch von 122,36 Dollar rückt damit in Reichweite. Mehrere Häuser, darunter Jefferies, JPMorgan, Citi, Bernstein und Baird, hoben ihre Kursziele an. Rückenwind lieferte zudem der breite US-Markt nach den Zwischenwahlen.
Ob die Marge ohne die Zollerstattungen das hohe Niveau hält, dürfte sich schon im kommenden Geschäftsjahr zeigen, wenn das Marketingbudget laut Fields zurückgefahren wird.
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