Donnelley Aktie: Software zieht die Marge hoch
Veröffentlicht am: 30.07.2026 um 14:57 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Drei Quartale in Folge mit steigenden Umsätzen — das schafft nicht jeder Anbieter von Compliance-Software. Donnelley Financial Solutions liefert mit den Zahlen zum zweiten Quartal 2026 genau das, und die Wall Street reagiert positiv auf die übertroffenen Erwartungen.
Der Umsatz kletterte auf 224,2 Millionen Dollar, ein Plus von 2,8 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 1,76 Dollar und übertraf die Analystenschätzung von 1,67 Dollar deutlich. Auch beim Umsatz lag das Unternehmen mit den 224,2 Millionen Dollar über der Konsensprognose von 221,4 Millionen Dollar.
Software als Wachstumstreiber
Der eigentliche Motor der Entwicklung sitzt im Softwaregeschäft. Die Sparte Software-Lösungen wuchs um 7,8 Prozent auf einen Rekordwert von 99,4 Millionen Dollar und macht inzwischen 44,3 Prozent des Gesamtumsatzes aus — im Vorjahr waren es noch 42,3 Prozent. Zugpferd bleibt ActiveDisclosure, das um rund 29 Prozent zulegte.
Das klassische Druck- und Distributionsgeschäft schrumpfte dagegen um 15 Prozent auf 34,6 Millionen Dollar. Diese Verschiebung zahlt sich margentechnisch aus: Die bereinigte EBITDA-Marge stieg um rund 170 Basispunkte auf 36,7 Prozent, das bereinigte EBITDA selbst legte um 7,9 Prozent auf 82,3 Millionen Dollar zu.
Beim Kapitalmanagement bleibt Donnelley aktiv. Im Quartal kaufte das Unternehmen 763.451 eigene Aktien zu einem Durchschnittspreis von 45,48 Dollar zurück, umgerechnet rund 34,7 Millionen Dollar. Von der aktuellen Rückkaufermächtigung über 150 Millionen Dollar stehen noch 125,4 Millionen Dollar zur Verfügung. Personell gibt es ebenfalls Bewegung: Ken Napolitano übernimmt als neuer Chief Revenue Officer die Verantwortung für den Vertrieb.
Ausblick auf das dritte Quartal
Für das dritte Quartal rechnet das Management mit Umsätzen zwischen 175 und 185 Millionen Dollar sowie einer bereinigten EBITDA-Marge von 26 bis 28 Prozent — niedriger als im zweiten Quartal, was saisonal typisch ist, da das Kapitalmarktgeschäft schwankungsanfällig bleibt. Die Transaktionserlöse aus dem Kapitalmarktgeschäft sollen sich auf 45 bis 50 Millionen Dollar belaufen. Damit signalisiert Donnelley, dass die Dynamik aus dem Software-Segment zwar anhält, das margenstarke Transaktionsgeschäft im zweiten Halbjahr aber moderater ausfallen dürfte.
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