Coinbase Aktie: Analysten uneins über Kursziele
Veröffentlicht am: 09.10.2026 um 16:02 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Die Analystenhäuser sind sich bei Coinbase derzeit nur in einem Punkt einig: Das Geschäft läuft besser als erwartet. Bei der Bewertung gehen die Meinungen weit auseinander. Die Kursziele reichen von 149 bis 280 Dollar, die Aktie notiert bei rund 172 Dollar.
Compass Point sieht Margenhebel
Compass Point hebt das Kursziel auf 187 Dollar von 177 Dollar, bleibt aber bei "Neutral". Die Prognose für das EBITDA im dritten Quartal liegt 14 Prozent über dem Konsens. Der Grund: Kosteneinsparungen und Timing-Effekte bei den USDC-Zahlungen von Hyperliquid stützen die Marge, obwohl der Umsatz stagnieren dürfte.
Auch die implizite Prognose für das vierte Quartal sieht das Haus leicht über den Markterwartungen. Krypto befinde sich in einer frühen Erholungsphase, so die Analysten. Privathandel und USDC-Umlauf zögen historisch erst spät im Zyklus an. Deshalb zieht Compass Point derzeit andere Erholungswerte vor.
Von Underweight bis Outperform
Das Spektrum der Einschätzungen ist breit:
- Citizens: Kursziel 280 Dollar (zuvor 325 Dollar), "Market Outperform"
- BTIG: Kursziel 240 Dollar, "Buy"
- BofA Securities: Kursziel 203 Dollar (zuvor 174 Dollar), "Buy"
- Compass Point: Kursziel 187 Dollar (zuvor 177 Dollar), "Neutral"
- Barclays: Kursziel 149 Dollar (zuvor 95 Dollar), "Underweight"
Citizens senkt als einziges Haus, bleibt aber am optimistischsten. Die Analysten verweisen auf die Umsetzungsrisiken der Strategie jenseits des Kryptohandels. Über 40 Prozent der Erlöse stammen bereits aus anderen Quellen. Im Sommer präsentierte Coinbase mehr als 20 neue Produkte, darunter Optionen, tokenisierte Aktien, Prognosemärkte und krypto-besicherte Hypotheken. Citizens hofft, dass sich diese Angebote gegenseitig stärken.
Handelsvolumen als Lichtblick
Barclays begründet die Anhebung mit höheren Handelsvolumina und der Diversifizierung der Einnahmen. BTIG verweist auf einen starken Spotmarkt im dritten Quartal, der September war der stärkste Monat seit Februar. BofA setzt auf Stablecoin-Erlöse nach der Zinserhöhung der US-Notenbank.
Die Aktie bleibt trotzdem unter Druck. Sie liegt seit Jahresbeginn rund 24 Prozent im Minus, auf Sicht von zwölf Monaten sind es etwa 56 Prozent. Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate sank um 9 Prozent auf 6,04 Milliarden Dollar. Mit den Zahlen zum dritten Quartal dürfte sich zeigen, ob die Margenerwartungen von Compass Point und die Volumenhoffnungen von BTIG aufgehen.
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