Applied Materials Aktie: 3,50-Dollar-EPS schlägt Konsens
Veröffentlicht am: 26.08.2026 um 14:23 Uhr | Redaktion boerse-global.de
Die jüngsten Quartalsergebnisse von Applied Materials unterstreichen die hohe Dynamik im Bereich der Halbleiterausrüstung, während der Kapitalmarkt mit einer Neubewertung des gesamten Sektors ringt.
Mit einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 3,50 US-Dollar übertraf das Unternehmen im dritten Quartal 2026 den Marktkonsens von 3,40 US-Dollar deutlich. Dennoch sorgen die aktuelle Marktphase und moderate Kurszielanpassungen für eine volatile Seitwärtsbewegung der Aktie.
Umsatzwachstum durch KI-Infrastruktur
Das Unternehmen verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatz von 9,12 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 24,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Getrieben wird diese Entwicklung maßgeblich durch den massiven Ausbau der globalen KI-Infrastruktur.
Laut Einschätzung der Analysten von Goldman Sachs bleibt Applied Materials ein bevorzugter Wert, um vom steigenden Bedarf an Rechenzentrumskapazitäten zu profitieren. Insbesondere die Bereiche Advanced Packaging und Leading-edge Foundry-Logik gelten als zentrale Wachstumsmotoren, die bis 2027 schätzungsweise 80 Prozent des Marktwachstums für Wafer-Fab-Equipment (WFE) tragen dürften.
Für das laufende Jahr wird das gesamte WFE-Marktvolumen auf 150,3 Milliarden US-Dollar prognostiziert, was einem Zuwachs von 36 Prozent entspricht. Im kommenden Jahr 2027 könnte dieser Wert laut Marktanalysen sogar auf 217,5 Milliarden US-Dollar steigen.
Applied Materials konnte in diesem Umfeld eine bereinigte Bruttomarge von 50,4 Prozent sowie eine operative Marge von 34 Prozent erzielen. Aktuell notiert die Aktie bei 409,55 Euro, womit sie in den letzten 30 Tagen rund 10 Prozent an Wert verloren hat.
Anpassungen der Kursziele und institutionelle Bewegungen
Trotz der operativen Stärke haben einige Analysehäuser ihre Erwartungen an die kurzfristige Kursentwicklung moderat zurückgeschraubt. Gestern senkten die Analysten von Mizuho das Kursziel für Applied Materials von 650 auf 590 US-Dollar, behielten jedoch ihre Einstufung auf „Outperform“ bei.
Als Grund für die Korrektur wird eine allgemeine Kompression der Bewertungsmultiplikatoren im Halbleitersektor angeführt, obwohl die grundlegende Nachfrage nach DRAM-Speichern und Logik-Chips weiterhin als robust gilt.
Im Aktionärskreis zeigen sich derweil deutliche Verschiebungen. Während einzelne institutionelle Anleger wie die Varma Mutual Pension Insurance Company ihre Bestände im zweiten Quartal 2026 um gut 14 Prozent reduzierten, stockten Schwergewichte wie BlackRock ihre Positionen weiter auf.
Der Vermögensverwalter hält nun rund 80,21 Millionen Aktien des Unternehmens. Auch die Norges Bank baute im selben Zeitraum eine neue Position im Milliardenwert auf. CEO Gary Dickerson veräußerte hingegen im Zuge der Kursentwicklung ein Paket von 71.727 Aktien zu einem Preis von 593,75 US-Dollar.
Dividende und langfristiger Ausblick
Anleger, die auf regelmäßige Ausschüttungen setzen, blicken auf den 10. September, an dem die nächste Quartalsdividende in Höhe von 0,53 US-Dollar pro Aktie zur Auszahlung kommt. Der entsprechende Ex-Tag war bereits am vergangenen Donnerstag.
Mit einer Marktkapitalisierung von umgerechnet 329,30 Milliarden Euro bleibt das Unternehmen eines der Schwergewichte im Sektor, auch wenn das Papier derzeit rund 37 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch notiert.
Trotz der jüngsten Volatilität bleibt die fundamentale Einschätzung vieler Experten positiv. So führt Goldman Sachs an, dass der optische Networking-Markt und das damit verbundene Halbleiter-Ökosystem vor einem massiven Expansionsschritt bis zum Jahr 2028 stehen könnten. Applied Materials gilt hierbei durch seine führende Rolle bei Beschichtungs- und Materiallösungen für die Produktion von High-End-Chips als strategisch gut positioniert.
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