Agco Aktie: 25 Prozent Umsatzminus in Lateinamerika

Agco senkt wegen schwacher Nachfrage die Jahresziele. Die Aktie fällt auf ein Niveau nahe dem 52-Wochen-Tief, während Nordamerika als Wachstumsmarkt heraussticht.

Enttäuschende Geschäftszahlen und ein gesenkter Ausblick haben die Aktie von Agco unter Druck gesetzt. Der Landmaschinenhersteller kämpft mit einer spürbar nachlassenden Nachfrage in wichtigen Märkten wie Europa und Lateinamerika, was das Management zu einer Anpassung der Prognosen für das laufende Geschäftsjahr veranlasste. Am Freitag verlor das Papier im deutschen Handel 3,89 Prozent an Wert und ging bei 89,34 Euro aus dem Markt. Damit notiert der Wert nur noch knapp über seinem 52-Wochen-Tief von 86,58 Euro.

Deutliche Umsatzverluste in Lateinamerika

Im zweiten Quartal erzielte Agco einen Nettoumsatz von rund 2,61 Milliarden US-Dollar. Dieser Wert lag knapp ein Prozent unter dem Vorjahresniveau und verfehlte die Erwartungen der Marktteilnehmer, die im Schnitt mit etwa 2,74 Milliarden US-Dollar gerechnet hatten. Auch das bereinigte Ergebnis je Aktie von 1,43 US-Dollar blieb hinter den Schätzungen zurück. CEO Eric Hansotia erklärte, dass Landwirte weltweit angesichts wirtschaftlicher Unsicherheiten vorsichtiger agieren und Investitionen in neue Maschinen zunehmend aufschieben.

Besonders drastisch zeigte sich diese Entwicklung in Lateinamerika, wo der Umsatz währungsbereinigt um 25 Prozent einbrach. In der Region Europa/Mittlerer Osten verzeichnete der Konzern ein Minus von etwa 5 Prozent. Einzig der nordamerikanische Markt bildete einen Lichtblick: Hier konnte Agco den Umsatz um 20 Prozent steigern und nach eigenen Angaben Marktanteile gewinnen. Trotz dieses Zuwachses drückte die schwache Performance in den anderen Regionen die bereinigte operative Marge auf 6,6 Prozent.

Management senkt Prognosen für 2026

Aufgrund der veränderten Rahmenbedingungen hat der Vorstand die Jahresziele deutlich nach unten korrigiert. Der Nettoumsatz wird nun in einer Spanne von 10,1 bis 10,2 Milliarden US-Dollar erwartet, nachdem zuvor noch bis zu 10,6 Milliarden US-Dollar in Aussicht gestellt worden waren. Das bereinigte Ergebnis je Aktie für das Gesamtjahr sieht das Unternehmen nun zwischen 5,50 und 5,75 US-Dollar. Um auf den Margendruck zu reagieren, wurde ein Effizienzprogramm eingeleitet, das jährliche Einsparungen in Höhe von 60 bis 70 Millionen US-Dollar realisieren soll.

Die Reaktion der Analysten fiel verhalten aus. Das Analysehaus Wells Fargo senkte das Kursziel für die Aktie von 132 auf 117 US-Dollar und bestätigte die Einstufung mit "Equal Weight". Die Experten von JPMorgan reduzierten ihr Ziel ebenfalls von 143 auf 130 US-Dollar, behielten ihre Einstufung auf "Overweight" jedoch bei. Als Belastungsfaktor wurden neben der schwachen Nachfrage auch gestiegene Inputkosten sowie Tarifkosten angeführt, die sich brutto auf rund 115 Millionen US-Dollar belaufen könnten.

Fokus auf Präzisionstechnik und Aktionärsrendite

Trotz der aktuellen Marktschwäche hält Agco an seinen langfristigen Investitionen in die Präzisionslandwirtschaft fest. Ein Fokus liegt dabei auf dem Ausbau digitaler Plattformen und autonomer Systeme wie dem "OutRun"-Programm in Brasilien. Das Segment für intelligente Landtechnik verzeichnete mit einem Wachstum von 35 Prozent bei SymphonyVision einen operativen Erfolg. Zudem treibt das Unternehmen seinen Retrofit-Ansatz voran, um bestehende Maschinenflotten technologisch aufzurüsten.

Für die Aktionäre bleibt die Kapitalrückgabe ein zentraler Bestandteil der Strategie. Im ersten Halbjahr kaufte der Konzern eigene Aktien für insgesamt 345 Millionen US-Dollar zurück. Zudem wurde eine vierteljährliche Dividende in Höhe von 0,30 US-Dollar bestätigt. Der entsprechende Ex-Tag für die kommende Ausschüttung ist am 14. August vorgesehen, die Auszahlung erfolgt am 15. September. Anleger beobachten nun genau, ob die eingeleiteten Kostensenkungen ausreichen, um die Profitabilität im zweiten Halbjahr zu stabilisieren.

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