3D Systems Aktie: Schuldentausch
Veröffentlicht am: 05.11.2026 um 03:56 Uhr | Redaktion boerse-global.de
3D Systems räumt auf: Nach starken Quartalszahlen tauscht der 3D-Druck-Spezialist seine gesamte besicherte Wandelanleihe gegen günstigere Papiere, Aktien und Bargeld. Damit verschwindet jede besicherte Verschuldung aus der Bilanz.
Der Deal im Detail
Das Unternehmen hat mit allen Inhabern seiner 5,875-prozentigen Wandelanleihe 2030 Tauschvereinbarungen geschlossen. Für nominal 92,03 Millionen Dollar alter Papiere erhalten diese 85 Millionen Dollar neue, unbesicherte Wandelanleihen mit Laufzeit bis 2031. Hinzu kommen rund 13,5 Millionen neue Aktien und 20 Millionen Dollar in bar, plus aufgelaufene Zinsen.
Die neuen Papiere tragen einen Kupon von 3,30 Prozent. Die Wandlung ist bei etwa 3,43 Dollar je Aktie möglich, ein Aufschlag von 30 Prozent auf den jüngsten Schlusskurs von 2,64 Dollar. Das Unternehmen kann wahlweise in bar, in Aktien oder gemischt bedienen.
Der Abschluss ist für den 12. November 2026 geplant und steht unter üblichen Vollzugsbedingungen. Danach sollen alle Sicherheiten und Garantien freigegeben werden. Frisches Geld fließt dem Konzern nicht zu.
Der Preis der Entlastung: Die Altaktionäre werden verwässert, und 20 Millionen Dollar Liquidität fließen ab. Die Zinslast sinkt dafür spürbar.
Zahlen mit Rückenwind
Der Zeitpunkt passt. Der Umsatz stieg im dritten Quartal um knapp 9 Prozent auf 99,3 Millionen Dollar, ohne die verkauften Softwaresparten waren es fast 11 Prozent. Treiber waren neue Drucker, die Teilefertigung und Dentalmaterialien.
Das bereinigte EBITDA drehte mit 3,1 Millionen Dollar ins Plus, ein Sprung von fast 14 Millionen Dollar. Die Bruttomarge legte auf 35,0 Prozent zu. Unter dem Strich steht allerdings ein Nettoverlust von 33,5 Millionen Dollar, belastet durch Rechtsstreitkosten, eine Wertminderung und Währungseffekte.
Im Gesundheitsgeschäft wuchs der Umsatz um 14 Prozent auf 49,0 Millionen Dollar. Die Industriesparte legte um knapp 4 Prozent zu, bereinigt um Softwareverkäufe um fast 8 Prozent. Rechenzentrums-Infrastruktur und Luft- und Raumfahrt zogen dabei kräftig an, in Letzterem lag das Plus über 50 Prozent.
Liquidität und Ausblick
Zum Quartalsende hielt das Unternehmen 120,5 Millionen Dollar an Barmitteln und Anlagen. Nach dem Tausch bleibt davon weniger übrig, die Schuldenstruktur wird aber deutlich einfacher. Für das Gesamtjahr peilt das Management auf Basis der Mitte seiner Prognose ein Umsatzwachstum nahe einem mittleren einstelligen Prozentwert an.
Heute um 8:30 Uhr Eastern Time stellt sich die Führung in einer Telefonkonferenz den Fragen zu Quartal und Refinanzierung.
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