Western Digital: la escisión de SanDisk y el salto a HAMR consolidan el giro estratégico del disco duro
Veröffentlicht: 10.07.2026 um 18:55 Uhr, Redaktion boerse-global.de
Cuando los focos de la inteligencia artificial se dirigen casi siempre a los chips más rápidos, un viejo conocido de la tecnología calla y acumula. Western Digital ha logrado lo que parecía imposible: transformar el disco duro mecánico en un pilar crítico de la infraestructura de datos. La acción cotiza a 498,10 euros, con un descenso del 1,39% en la última sesión, pero el recorrido anual habla por sí solo: una subida del 210,89% desde enero. Detrás de esa cifra hay una historia de reestructuración profunda y de apuestas tecnológicas que van más allá del mero ciclo del almacenamiento.
El divorcio que trajo disciplina
El punto de inflexión llegó en febrero de 2025, cuando la directiva decidió escindir el negocio de flash —SanDisk— para centrarse exclusivamente en los discos duros. Aquel movimiento quirúrgico sacó a la compañía del volátil mercado NAND y la colocó en un terreno donde la demanda de los grandes hiperescaladores apenas da respiro. Hoy, a mediados de 2026, el acierto es evidente: los gigantes de la nube necesitan almacenar petabajos de datos de entrenamiento de IA, y el coste por terabyte de un HDD sigue siendo hasta seis veces inferior al de la memoria flash.
Esa ventaja estructural se ha traducido en una visibilidad financiera que antes era esquiva. Western Digital volvió a pagar un dividendo trimestral de 0,15 dólares por acción, señal de una caja más predecible. La compañía ya no es un simple proveedor de componentes: se ha convertido en un socio estratégico con contratos plurianuales que se extienden hasta 2028. Las previsiones apuntan a que aproximadamente el 80% de la capacidad de almacenamiento en la nube seguirá dependiendo de discos duros hasta 2029, una cuota que ya es una realidad hoy en día.
HAMR: el siguiente escalón tecnológico
El siguiente capítulo se escribe con la tecnología HAMR (Heat-Assisted Magnetic Recording), que permitirá empaquetar más datos en el mismo espacio físico. Western Digital atraviesa la fase de certificación, que concluirá a finales de 2026, y las primeras entregas masivas están previstas para el primer semestre de 2027. El mercado ya ha descontado parte de esta promesa: hace exactamente un año, el 10 de julio de 2025, la acción marcó su mínimo de 52 semanas en 55,62 euros. Desde entonces se ha revalorizado un 795,54%, aunque el récord histórico de 696,30 euros alcanzado en junio queda un 28,46% por encima del nivel actual.
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Esa corrección, sin embargo, no se interpreta como una señal de agotamiento, sino como una pausa natural tras una escalada fuera de lo común. La volatilidad anualizada de los últimos treinta días alcanza el 105,67%, un indicador de que el mercado, pese a la claridad de la tesis, sigue moviéndose con nerviosismo. En el último mes la acción ha sumado un 17,24% y actualmente cotiza un 3,27% por encima de su media de 50 sesiones y un 88,22% por encima de la media de 200 días.
Analistas alineados, pero con cautela
La cobertura de los analistas ha ido al compás del rally. Wells Fargo actualizó su perspectiva el pasado viernes 10 de julio de 2026, señalando una demanda visible hasta el final de la década. El precio objetivo medio se sitúa ahora en 525,48 euros, lo que deja un potencial teórico cercano al 5,5% desde los precios actuales. Otras firmas elevan sus estimaciones hasta los 524,81 euros, lo que refleja un consenso alcista, aunque moderado.
Con una capitalización bursátil de 165.830 millones de euros, Western Digital ha dejado de ser un valor secundario del ecosistema semiconductor. Los nuevos discos de alta capacidad —de 32 a 44 terabytes— reducen el consumo energético y el número de servidores necesarios en los centros de datos. Eso la convierte en una beneficiaria directa de la ola inversora que está transformando la infraestructura de la inteligencia artificial.
La gran incógnita ya no es si los discos duros tienen cabida en la era de la IA, sino si Western Digital cumplirá el calendario de certificación de HAMR y si los volúmenes prometidos a partir de 2027 fluirán al ritmo que marcan los contratos con los hiperescaladores. Hasta entonces, el valor seguirá siendo lo que ha sido durante meses: una de las apuestas más volátiles, pero también más sólidas, sobre el almacén silencioso de la inteligencia digital.
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