EQS-News: Was ermöglicht seit über zwei Jahrzehnten nachhaltige Wertschöpfung im Schweizer Small- und Mid Cap-Segment? (deutsch)

Was ermöglicht seit über zwei Jahrzehnten nachhaltige Wertschöpfung im Schweizer Small- und Mid Cap-Segment? Bellevue Asset Management AG / Schlagwort(e): Marktbericht Was ermöglicht seit über zwei Jahrzehnten nachhaltige Wertschöpfung im Schweizer Small- und Mid Cap-Segment? 28.05.2026 / 09:15 CET/CEST --------------------------------------------------------------------------- Marktkommentar vom 28.

Was ermöglicht seit über zwei Jahrzehnten nachhaltige Wertschöpfung im Schweizer Small- und Mid Cap-Segment?

Bellevue Asset Management AG / Schlagwort(e): Marktbericht
Was ermöglicht seit über zwei Jahrzehnten nachhaltige Wertschöpfung im
Schweizer Small- und Mid Cap-Segment?



28.05.2026 / 09:15 CET/CEST



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Marktkommentar vom 28. Mai 2026



Was ermöglicht seit über zwei Jahrzehnten nachhaltige Wertschöpfung im
Schweizer Small- und Mid Cap-Segment?



Von Birgitte Olsen, Head Entrepreneur Investments, Bellevue Asset Management



Ein langfristig erfolgreicher Leistungsausweis entsteht nicht aus einzelnen
Entscheidungen, sondern basiert auf einem klaren Investmentansatz, der über
Jahre hinweg diszipliniert und konsequent durch alle Marktphasen umgesetzt
und kontinuierlich weiterentwickelt wird.



Was uns unterscheidet:



  * Fundamentales Bottom-Up Stock-Picking: Der entscheidende Beitrag zur
    Wertentwicklung liegt nicht in opportunistischen Marktbewegungen,
    sondern in der Selektion der besten Unternehmen deren operative Stärke
    sich nachhaltig in überdurchschnittlichem Gewinn- und Kurswachstum
    widerspiegelt.



  * Diversifizierte Investmentstile: Value, GARP und Growth im Rahmen einer
    klaren Qualitätsfokussierung.



  * Der Fokus auf eigentümergeführte Unternehmen mit starken Bilanzen,
    überlegenden Margen und attraktiver Positionierung in ihrer jeweiligen
    Nische.



Gerade Schweizer Small- und Mid-Cap bieten für unseren Entrepreneur-Ansatz
ein besonders fruchtbares Umfeld. Viele dieser Unternehmen sind in ihren
Märkten global führend, verfügen über hohe Innovationskraft und zeichnen
sich durch überdurchschnittliche Kapitaldisziplin aus. Dies führt zu
Preissetzungsmacht und profitablem Wachstum in einem Umfeld, geprägt von
einem strukturell starken Franken und hoher internationaler
Wettbewerbsintensität.



20 Jahre Track Record: Ein starker Leistungsausweis



Die Bellevue Entrepreneur Switzerland-Strategie wurde im April 2006
lanciert. Investiert wird in ein konzentriertes Portfolio von 35 bis 45
Unternehmen mit klarer strategischer Führung, hoher Kapitaldisziplin und
nachhaltiger Ertragskraft. In Zahlen heisst das konkret: eine erwartete
EBITDA-Marge von rund 22%, eine Eigenkapitalrendite von über 17% sowie eine
konservative Verschuldung von 0.2x Net Debt/Equity, dies alles gepaart mit
attraktivem Wachstum in Nischenmärkten.



Der Leistungsausweis der Strategie reflektiert die Erfahrung und die
Expertise des Management-Teams. Seit Lancierung vor 20 Jahren beträgt die
kumulierte Rendite 282%, was einer deutlichen Outperformance entspricht. Die
Benchmark SPIEX liegt im selben Zeitraum bei 265% und der SMI
Large-Cap-Index bei 215%.



Einschätzung des aktuellen Umfelds



Der Nahe Osten und die Situation rund um die Strasse von Hormus sind bereits
seit Wochen zentrale Unsicherheitsfaktoren. Ausmass und Dauer des Konflikts
sowie dessen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft sind weiterhin schwer
abschätzbar, und die Märkte reagieren in beide Richtungen empfindlich. Wir
haben gezielte Anpassungen im Portfolio vorgenommen um die Exponierung
gegenüber Energiepreisen und Zinsvolatilität auszubalancieren. Insgesamt
entwickelte sich der Fonds solid und liegt seit der Eskalation des
Iran-Konflikts Ende Februar 2% vor seiner Benchmark.



Europäische und Schweizer Small & Mid Caps entwickelten sich in der
Abwärtsphase robuster als erwartet und blieben trotz ihrer vergleichsweise
hohen Gewichtung im Industriesektor stabil. Die zunehmende strukturelle
Ausrichtung vieler Industrieunternehmen auf Themen wie Verteidigung,
Souveränität, Energiewende und Elektrifizierung deutet darauf hin, dass das
Segment heute weniger stark konjunkturabhängig ist als in der Vergangenheit.
Demgegenüber bleiben wir unter anderem bei Konsumaktien selektiv und eher
vorsichtig.



Das Marktumfeld bleibt herausfordernd und gleichermassen vielversprechend.
Aktien wie Huber+Suhner, Gurit, PolyPeptide oder Accelleron zeigen
eindrücklich, dass Unternehmen aus den unterschiedlichsten Bereichen sehr
erfreuliche Entwicklungen aufweisen können, vor allem dann, wenn
strukturelle Megatrends auf eine gut positionierte Nische treffen.



Vom Heimmarkt nach Europa



Die Bellevue Entrepreneur Switzerland-Strategie bildete den Grundstein für
weitere Anlagefonds innerhalb der UCITS-SICAV-Struktur, die den Ansatz einer
internationalen Anlegerschaft zugänglich machen.



Der Bellevue Entrepreneur Swiss Small & Mid (LU1477743543 / B-CHF) basiert
auf derselben Anlagestrategie, während der mehrfach ausgezeichnete Bellevue
Entrepreneur Europe Small (LU0631859229 / B-EUR) den Investmentansatz auf
europäische Nebenwerte überträgt. «Unser Ansatz ist bewusst skalierbar. Die
Eigenschaften, nach denen wir Unternehmen identifizieren, sind nicht auf die
Schweiz beschränkt», sagt Birgitte Olsen, Head Entrepreneur Investments.
«Mit der Erweiterung auf Europa konnten wir das gleiche Prinzip in einem
breiteren Marktumfeld anwenden und einem internationalen Investorenkreis
zugänglich machen.»



Mehr dazu erfahren Sie auf unserer Website.



Kontakt
Bellevue Asset Management AG, Theaterstrasse 12, 8001 Zürich,
Fabienne Tresch, Tel. [phone], [e-mail], www.bellevue.ch



Bellevue - Excellence in Specialty Investments



Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit den Kernkompetenzen
Healthcare-Strategien, Entrepreneur-Strategien, alternative und
traditionelle Anlagestrategien, der an der SIX Swiss Exchange notiert ist.
Gegründet 1993, generiert Bellevue als Haus der Anlageideen mit rund 75
Mitarbeitenden attraktive Anlageperformances und somit Mehrwert für Kunden
sowie Aktionäre. Per 31. Dezember 2025 verwaltete Bellevue Kundenvermögen in
Höhe von CHF 5.3 Mrd.



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berechtigt. Zahl- und Informationsstelle: Zeidler Legal Process Outsourcing
Limited, 19-22 Lower Baggot Street, Dublin 2, D02 X658, Ireland. Die
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Die Bellevue Funds (Lux) SICAV ist im Register der CNMV für ausländische, in
Spanien vertriebene Kollektivanlagen, unter der Registrierungsnummer 938,
eingetragen. Vertretung: atl Capital, Calle de Montalbán 9, ES-28014 Madrid.
Prospekt, Key Investor Information Document (PRIIP-KIID), Statuten sowie
Jahres- und Halbjahresberichte der Bellevue Fonds luxemburgischen Rechts
können kostenlos beim oben genannten Vertreter sowie bei den genannten Zahl-
und Informationsstellen oder bei Bellevue Asset Management AG,
Theaterstrasse 12, CH-8001 Zürich angefordert werden. Mit Bezug auf die in
oder von der Schweiz aus vertriebenen Fondsanteile sind Erfüllungsort und
Gerichtsstand am Sitz des Vertreters begründet.




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