VanEck Seltene Erden ETF: 16. Juli Anhörung

Geopolitische Spannungen und sinkende Investitionen belasten den Markt für Seltene Erden, während KI als neuer Nachfragetreiber gilt.

Der Markt für Seltene Erden sieht sich aktuell mit einem Spannungsfeld aus geopolitischen Prüfungen und neuen industriellen Treibern konfrontiert. Während die Internationale Energieagentur (IEA) vor Risiken in der Lieferkette warnt, rückt die Künstliche Intelligenz (KI) als neuer struktureller Nachfragefaktor in den Fokus der Anleger.

Politische Prüfung für Lynas und Konflikte in Grönland

In Malaysia ist ein bedeutendes Abkommen des Produzenten Lynas unter politische Beobachtung geraten. Ein parlamentarischer Ausschuss untersuchte am 16. Juli 2026 den Liefervertrag mit dem US-Pentagon im Wert von 96 Millionen US-Dollar. Im Kern der Prüfung stehen mögliche Auswirkungen auf die außenpolitische Positionierung Malaysias. Der Ausschuss empfahl der Regierung, innerhalb von zwei Wochen eine klare Strategie für Auslandsinvestitionen in diesem Sektor vorzulegen. Lynas gilt als der weltweit größte Produzent Seltener Erden außerhalb Chinas und plant parallel dazu den Bau einer Fabrik für Seltene-Erden-Magnete im malaysischen Kuantan.

Gleichzeitig verschärft sich die Lage im Norden: Das Unternehmen Energy Transition Minerals (ETM) wirft der Regierung Grönlands die Enteignung des Kvanefjeld-Projekts vor. ETM investierte seit 2013 rund 150 Millionen US-Dollar in das Vorkommen, das wichtige Metalle wie Neodym und Praseodym enthält. Die Erschließung wird jedoch durch ein Gesetz blockiert, das den Abbau bei Uranwerten über 100 ppm untersagt. ETM gibt an, dass neue Explorationsergebnisse aus dem Jahr 2025 Werte unterhalb dieser Grenze belegen, was die rechtliche Auseinandersetzung weiter befeuert.

IEA warnt vor Angebotskonzentration und Preisrisiken

Der aktuelle „Global Critical Minerals Outlook 2026“ der IEA verdeutlicht die strukturellen Herausforderungen der Branche. Im Jahr 2025 sanken die weltweiten Investitionen in den Bergbau und die Raffinerie kritischer Mineralien um 9 Prozent. Besonders kritisch bewertet die IEA die hohe Konzentration: China verantwortet weiterhin 94 Prozent der weltweiten Produktion von Permanentmagneten. Die Experten warnen, dass eine strikte Umsetzung chinesischer Exportkontrollen nachgelagerte Industrien mit einem Produktionswert von jährlich 6,5 Billionen US-Dollar gefährden könnte.

An den Rohstoffbörsen sorgte diese Unsicherheit zuletzt für Bewegung. Laut Marktberichten vom 17. Juli 2026 zogen die Preise für schwere Seltene Erden wie Terbiumoxid leicht an, während die Notierungen für Praseodym-Neodym-Oxid nachgaben. Der VanEck Seltene Erden ETF spiegelt diese Volatilität wider und notiert aktuell bei 12,52 €. Das entspricht einem Rückgang von 24,63 % innerhalb der letzten 30 Tage.

Künstliche Intelligenz als langfristiger Nachfragetreiber

Trotz der aktuellen Marktturbulenzen identifizieren Analysten von Sprott Asset Management einen neuen langfristigen Trend. Künstliche Intelligenz entwickle sich neben der Elektrifizierung und dem Verteidigungssektor zum dritten großen Treiber für die Branche. Die fünf größten Betreiber von Hyperscale-Rechenzentren haben allein im Jahr 2025 rund 400 Milliarden US-Dollar investiert. Schätzungen der IEA zufolge könnten KI-Rechenzentren bis zum Jahr 2030 bereits 3 Prozent des weltweiten Bedarfs an Magnet-Seltenerden beanspruchen.

Während neue Projekte wie das Caldeira-Vorkommen in Brasilien, dessen Reserven von Meteoric Resources zuletzt um 42 Prozent auf 146 Millionen Tonnen heraufgestuft wurden, die Versorgung diversifizieren sollen, bleibt die kurzfristige Lage angespannt. Der Kurs des ETF liegt mit 12,52 € deutlich unter seinem 50-Tage-Durchschnitt von 15,56 €, was den anhaltenden Abwärtsdruck der vergangenen Wochen verdeutlicht. Perspektivisch setzt die Branche verstärkt auf Kreislaufwirtschaft: Die IEA prognostiziert, dass sich der Anteil von Recycling-Materialien an der weltweiten Versorgung bis 2040 auf rund 20 Prozent verdoppeln könnte.

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