TSMC: La acción rompe récords impulsada por la fiebre de la IA y su tecnología de 2 nanómetros

El miércoles, las acciones estadounidenses de TSMC, el gigante taiwanés de la fabricación de semiconductores, alcanzaron un máximo histórico al cerrar en 333,08 dólares. Este hito coincide con una oleada de revisiones alcistas por parte de analistas, quienes anticipan un crecimiento robusto para la compañía, alimentado por la demanda insaciable de chips para inteligencia artificial y su próxima generación de tecnología.

El impulso provino en gran medida de JPMorgan, que elevó su precio objetivo para la acción de TSMC a 2.100 dólares taiwaneses. Esta nueva proyección implica un potencial alcista del 24% respecto a su valoración anterior. Los analistas de la entidad bancaria fundamentan su optimismo en dos pilares principales: en primer lugar, proyectan un incremento de los ingresos del 30% para el año fiscal en curso. En segundo lugar, anticipan un significativo mejoramiento de los márgenes, beneficiándose TSMC de una competencia casi inexistente en los nodos de fabricación más avanzados.

Esta visión positiva no es aislada. Mizuho Securities reiteró su recomendación de compra con un objetivo de 2.000 dólares taiwaneses. Desde que comenzó el año, al menos seis grandes firmas de inversión han ajustado al alza sus pronósticos para el fabricante de chips.

La clave del poder de fijación de precios: la transición a 2 nm

El motor central detrás de este consenso alcista es la inminente transición de TSMC a su proceso de fabricación de 2 nanómetros. La compañía ejercerá un considerable poder de precios, ya que se estima que una oblea (wafer) fabricada con esta tecnología costará alrededor de 30.000 dólares, un precio muy superior al rango de 18.000 a 25.000 dólares de una oblea de 3 nm.

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Clientes clave como Apple y Nvidia están dispuestos a pagar esta prima para asegurar los chips más potentes del mercado, esenciales para los nuevos iPhone y los aceleradores de computación para IA. Este efecto de arrastre se extiende por la cadena de suministro: Micron Technology, un proveedor de chips de memoria para IA, subió más de un 10% el lunes tras reportar inventarios agotados. Estos componentes de memoria se integran posteriormente en el proceso de empaquetado CoWoS de TSMC, generando así un impulso de demanda adicional para el conglomerado taiwanés.

Expansión y protección en paralelo

Mientras capitaliza su ventaja tecnológica, TSMC también actúa para protegerla. El lunes, fiscales taiwaneses presentaron cargos contra una unidad de Tokyo Electron y tres individuos por el presunto robo de secretos comerciales relacionados con la tecnología de 14 nanómetros. Este movimiento subraya la determinación de la empresa de salvaguardar agresivamente sus procesos de fabricación.

En el frente de la expansión, la compañía fortalece su presencia en Estados Unidos. Recientemente nombró a Gina Proctor como nueva tesorera para su filial en Arizona, donde sus fábricas ya suministran chips avanzados a empresas como AMD y Nvidia.

Perspectiva: Inversión masiva para 2026

Mirando hacia el futuro, TSMC tiene previsto desembolsar aproximadamente 50.000 millones de dólares en inversiones de capital para 2026, con el objetivo de ampliar su capacidad de producción. Aunque las acciones cotizadas en Taiwán cedieron un 1,76% el miércoles debido a la toma de beneficios, los ADR listados en EE.UU. continuaron su racha récord.

Con una ganancia del 8% desde el inicio del año, el dinamismo de la acción se mantiene intacto. La razón fundamental es clara: los inversores globales están dispuestos a pagar una prima por acceder a la posición cuasi monopólica que TSMC ostenta en la fabricación de chips de alta gama para inteligencia artificial.

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