Tractor Supply Aktie: Kursziele purzeln

Enttäuschende Quartalszahlen von Tractor Supply führen zu mehreren Kurszielkürzungen. Das Heimtiergeschäft schwächelt, doch das Unternehmen hält an seiner Jahresprognose fest.

Die schwachen Erstquartalszahlen hinterlassen Spuren — und zwar nicht nur beim Kurs, sondern auch in den Modellen der Wall Street. Gleich mehrere Analysten haben ihre Kursziele gesenkt. Der Titel notiert mittlerweile nahe seinem 52-Wochen-Tief.

Das Haustier-Problem

Das erste Quartal 2026 verlief enttäuschend. Der Umsatz stieg zwar um 3,6 Prozent auf 3,59 Milliarden Dollar, blieb damit aber unter den Erwartungen von 3,63 Milliarden Dollar. Noch deutlicher verfehlt: Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 0,31 Dollar — Analysten hatten 0,34 Dollar erwartet.

Der Knackpunkt war das Segment Heimtierprodukte. Schwächelnde Ausgaben in der Begleitertier-Sparte drückten die Vergleichsflächenumsätze um einen Prozentpunkt. Insgesamt wuchsen die Comparable-Store-Sales lediglich um 0,5 Prozent, getragen fast ausschließlich von einem höheren Durchschnittsbon — die Kundenzahl sank dagegen um ein Prozent.

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Analysten kürzen, bleiben aber gespalten

BofA Securities strich das Kursziel von 47 auf 44 Dollar und sieht bei gedämpftem Heimtierkonsum und schwacher Diskretionstendenz kaum Spielraum für positive Überraschungen beim Gewinn. Barclays folgte mit einer ähnlichen Anpassung — von 51 auf 44 Dollar — und merkte an, dass die Schwäche die bisher oft betonte Defensive des Geschäftsmodells infrage stellt.

Jefferies bleibt optimistischer. Das Kursziel fiel von 60 auf 51 Dollar, das Kaufvotum blieb bestehen. Die Begründung: Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 19 — deutlich unter dem jüngsten Hochpunkt von etwa 30 im August 2025 — biete erhebliches Aufholpotenzial, sobald die Umsatzdynamik wieder anzieht. Telsey Advisory Group hält sogar an einem Kursziel von 63 Dollar und einer Outperform-Einschätzung fest.

Immerhin: Das Unternehmen selbst ließ seine Jahresprognose unverändert. Die Vergleichsflächenumsätze sollen im laufenden Jahr zwischen ein und drei Prozent wachsen. Aktuelle Zwischenquartalsdaten laufen laut Management in der Mitte dieser Spanne — auch weil das Heimtier-Segment im zweiten Quartal einen geringeren Anteil am Umsatzmix ausmacht als noch zu Jahresbeginn.

Der Aktienkurs notiert aktuell bei rund 39,57 Dollar und damit rund 21 Prozent unter dem Jahresbeginn. Die Dividende wurde immerhin zum 16. Mal in Folge angehoben — ein kleines Signal der Stabilität inmitten des Gegenwinds.

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