Tesla: La apuesta por el control de la cadena de suministro

Tesla oficializa un contrato de 4.300M con LG para baterías LFP y anuncia el inicio del proyecto Terafab para fabricar sus propios semiconductores, consolidando su división energética.

Dos anuncios estratégicos esta semana subrayan la determinación de Tesla por consolidar su división energética. La confirmación oficial de un contrato multimillonario con LG Energy Solution y el inminente lanzamiento del proyecto de semiconductores Terafab marcan la hoja de ruta.

Un acuerdo clave para la autonomía energética

El Departamento del Interior de EE.UU. ha despejado la incógnita durante el Indo-Pacific Energy Security Summit: Tesla es la compañía detrás del contrato de suministro de baterías de fosfato de hierro y litio (LFP) valorado en 4.300 millones de dólares con LG Energy Solution. El acuerdo, cuya existencia LG había insinuado en julio pasado, queda ahora oficializado.

Según los términos, durante tres años a partir de la segunda mitad de 2027, LG fabricará celdas LFP prismáticas en su planta de Lansing, Michigan. Esta producción se destinará exclusivamente a la próxima generación del sistema de almacenamiento Megapack, que Tesla ensambla en su fábrica de Houston. Las autoridades estadounidenses han destacado que este pacto fortalece una "cadena de suministro de baterías nacional robusta".

La planta de Michigan tiene un trasfondo singular. Inicialmente fue una empresa conjunta entre LG y General Motors. Tras la venta de la participación de GM en mayo de 2025, LG asumió el control total y reconvirtió la instalación de 50 GWh para producir LFP, una química que la firma coreana no fabricaba en serie en suelo estadounidense.

La estrategia es clara: asegurar el suministro. Las baterías LFP, más económicas y duraderas, son ideales para el almacenamiento estacionario de energía, un mercado históricamente dominado por fabricantes chinos. Las políticas arancelarias de EE.UU. han encarecido las importaciones desde China, un riesgo que Tesla mitiga con este contrato. Sumado al acuerdo de 2.100 millones de dólares con Samsung SDI firmado en noviembre de 2025 para unos 10 GWh anuales, los compromisos con proveedores coreanos superan los 6.400 millones de dólares.

El negocio energético de Tesla, que creció un 26,6% en 2025 alcanzando unos 12.800 millones de dólares en ingresos, ya representa el 13% del total. Este avance es notable en un año donde el segmento automovilístico se contrajo un 10%. La dirección anticipa un mayor despliegue en 2026 con el lanzamiento del Megapack 3 y del Megablock.

Terafab: Un proyecto ambicioso con plazos por definir

En paralelo, Elon Musk anunció el 14 de marzo en X que el "Proyecto Terafab" comenzaría en siete días, fijando la fecha del 21 de marzo de 2026. El objetivo es crear una fabricación de chips verticalmente integrada que combine procesadores lógicos, memoria y "Advanced Packaging" en una sola instalación. Tesla ya había confirmado Terafab en su conferencia de resultados de enero de 2026, advirtiendo que, sin una fábrica propia, enfrentaría un cuello de botella en chips de IA en tres o cuatro años.

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Actualmente, Tesla diseña sus propios chips —como el AI4 para vehículos y el robot Optimus— pero externaliza su fabricación a TSMC y Samsung. Jensen Huang, CEO de Nvidia y una voz autorizada en la industria, calificó las ambiciones de Musk como "casi imposibles".

Lo esperable para el 21 de marzo es más bien un inicio formal del proyecto, con la posible revelación de la ubicación o una ceremonia simbólica, y no la apertura de una fábrica operativa. Construir una planta de semiconductores de esta envergadura requiere varios años.

Contexto bursátil y perspectivas

La acción de Tesla cotiza actualmente cerca de un 17% por debajo de su máximo anual de 416,90 EUR y ha retrocedido aproximadamente un 8% desde principios de año, a pesar de una notable recuperación en los últimos doce meses. Desde China llegan datos alentadores: las ventas de vehículos Tesla fabricados localmente aumentaron más de un 35% en los dos primeros meses de 2026 en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Con el acuerdo con LG confirmado y el arranque de Terafab en el horizonte, Tesla envía un mensaje inequívoco: construir una cadena de suministro independiente y local ha dejado de ser una estrategia secundaria para convertirse en el pilar fundamental del crecimiento de su negocio energético.

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