Synopsys: La apuesta multimillonaria de NVIDIA que reactiva la cotización

La acción de Synopsys, especialista en software de diseño de chips, recibe un potente impulso tras el anuncio de una alianza estratégica con el gigante de la inteligencia artificial. Una inversión de 2.000 millones de dólares por parte de NVIDIA inyecta optimismo en un valor que atraviesa un período complejo. ¿Marcará este movimiento un punto de inflexión duradero o se trata de un respiro temporal?

El papel de Synopsys ha experimentado una notable volatilidad. Tras la publicación de resultados decepcionantes en el tercer trimestre de septiembre de 2025, la cotización se desplomó desde niveles superiores a los 600 euros hasta caer por debajo de los 400. Sin embargo, en las últimas semanas ha iniciado una recuperación.

En la sesión del lunes 1 de diciembre de 2025, la acción cerró en 438,29 euros, registrando una ganancia intradía de casi un 5%. El volumen negociado se disparó hasta los 5,2 millones de títulos, muy por encima del promedio habitual de 3,1 millones. Desde los mínimos de octubre, la subida acumula aproximadamente un 13%. Técnicamente, el valor se mueve ahora en una zona de soporte clave, entre 416 y 460 euros, un área desde la cual ha rebotado al alza en cinco ocasiones durante la última década. Históricamente, estos rebotes han generado ganancias promedio para los inversores del 28,5%.

Los detalles de la polémica inversión de NVIDIA

El revulsivo proviene de NVIDIA, que ha adquirido una participación en Synopsys por valor de 2.000 millones de dólares, a un precio por acción de 414,79 euros. Se trata de una de las mayores apuestas estratégicas del fabricante de GPUs dentro del ecosistema de semiconductores. El acuerdo de colaboración plurianual pretende revolucionar los procesos de ingeniería y diseño en múltiples industrias.

La alianza se centra en el desarrollo de soluciones de ingeniería aceleradas por GPU, basadas en la tecnología CUDA de NVIDIA, la IA agéntica y su plataforma de gemelos digitales Omniverse. Jensen Huang, CEO de NVIDIA, calificó el pacto como "un acuerdo enorme" en una entrevista con CNBC, asegurando que las simulaciones que hoy tardan semanas podrían completarse en horas.

No obstante, la operación no está exenta de críticas. Algunos analistas acusan a NVIDIA de utilizar este tipo de inversiones para generar artificialmente demanda de sus propios chips, en una suerte de "financiación circular". Jay Goldberg, analista de Seaport, mantiene su recomendación de vender para NVIDIA precisamente por este riesgo. Sassine Ghazi, CEO de Synopsys, salió al paso rápidamente, aclarando que no existe "ninguna intención u obligación" de gastar esos 2.000 millones de dólares en GPUs de NVIDIA. Además, subrayó que la asociación no es exclusiva, dejando la puerta abierta a seguir trabajando con otros actores como AMD o Intel.

Acciones de Synopsys: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Synopsys - Obtén la respuesta que andabas buscando.

La mirada puesta en los próximos resultados

El mercado aguarda con atención el próximo hito para el valor: la publicación de los resultados del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025, prevista para el 10 de diciembre de 2025. Las estimaciones de los analistas son las siguientes:

• Ingresos trimestrales (Q4): 2.250 millones de euros (un aumento del 37,5% interanual).
• Beneficio por acción (Q4): 2,78 euros (una caída del 17,9%).
• Ingresos anuales (FY2025): 7.050 millones de euros.
• Beneficio por acción anual: 12,83 euros (un descenso del 2,8%).

El fuerte crecimiento de los ingresos se atribuye principalmente a la adquisición ya consolidada de ANSYS, que ha ampliado significativamente las capacidades de simulación de Synopsys. Al mismo tiempo, los costes de integración de esta operación están presionando a la baja la rentabilidad.

El sentimiento en Wall Street es de optimismo cauteloso. El precio objetivo promedio consensuado por los analistas se sitúa en torno a los 553 euros, lo que sugiere un potencial alcista significativo desde los niveles actuales. Sin embargo, las opiniones están divididas: mientras firmas como Morgan Stanley y Mizuho mantienen recomendaciones de compra, BNP Paribas ha rebajado recientemente su calificación a "Underperform". Por su parte, Wells Fargo recortó su objetivo de precio a 445 euros.

Una valoración que anticipa un gran crecimiento

Con un ratio precio-beneficio futuro (Forward P/E) de aproximadamente 31, Synopsys cotiza con una prima considerable frente al promedio del sector, que se sitúa en 24,9. Esta valoración premium refleja las elevadas expectativas de crecimiento en el segmento del software de diseño de chips asistido por inteligencia artificial.

Los fundamentales de la empresa siguen siendo sólidos: su margen de flujo de caja libre es del 20%, y su margen operativo se mantiene en el 17,2%. El crecimiento medio de los ingresos en los últimos tres años alcanza el 9,7%.

La incógnita final persiste: ¿Estará Synopsys a la altura de las altas expectativas incorporadas en su cotización? ¿O se revelará con el tiempo que la alianza con NVIDIA fue un intento desesperado por estimular la demanda? Los próximos informes de resultados podrían ofrecer las primeras respuestas.

Synopsys: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Synopsys del 3 de diciembre tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Synopsys son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Synopsys. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 3 de diciembre descubrirá exactamente qué hacer.

Synopsys: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!