STMicroelectronics Aktie: 3,70 Milliarden Ausblick unter Schätzung

STMicroelectronics übertrifft die Erwartungen im zweiten Quartal, doch die Prognose für Q3 fällt schwächer aus als erhofft. Analysten reagieren mit Kurszielsenkungen.

Der Halbleiterhersteller STMicroelectronics hat gestern mit seinem Ausblick auf das laufende dritte Quartal für deutliche Kursbewegungen gesorgt. Obwohl das Unternehmen im abgelaufenen zweiten Quartal 2026 die Erwartungen beim Umsatz und dem bereinigten Gewinn übertreffen konnte, blieb die Prognose für das kommende Vierteljahr hinter den Schätzungen vieler Marktteilnehmer zurück. Dies löste einen massiven Ausverkauf aus, nachdem die Aktie zuvor eine außergewöhnlich starke Performance im laufenden Jahr verzeichnet hatte.

Starke Quartalszahlen treffen auf vorsichtigen Ausblick

Im zweiten Quartal 2026 erzielte STMicroelectronics einen Umsatz von 3,49 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 26 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Besonders die Bereiche Kommunikation und Computer sowie das Automobilgeschäft stützten das Ergebnis. Das Unternehmen erwirtschaftete einen Nettogewinn von 222 Millionen US-Dollar, nachdem im Vorjahr noch ein Verlust von 97 Millionen US-Dollar in den Büchern gestanden hatte. Der bereinigte Gewinn pro Aktie belief sich auf 0,31 US-Dollar und übertraf damit die Konsensprognose von 0,26 US-Dollar deutlich.

Für Irritationen sorgte jedoch der Ausblick auf das dritte Quartal: Das Management stellt einen Umsatz von rund 3,70 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Damit verfehlte der Konzern die durchschnittliche Analystenschätzung, die zuvor bei etwa 3,79 Milliarden US-Dollar gelegen hatte. Auch das EBITDA im zweiten Quartal blieb mit 679 Millionen US-Dollar hinter den erwarteten 797,7 Millionen US-Dollar zurück. Als Grund für die vorsichtigere Prognose nannten Marktbeobachter unter anderem einen potenziell langsameren Produktionshochlauf bei wichtigen Kundenprojekten wie dem iPhone 18.

Fokus auf KI-Rechenzentren und langfristige Ziele

Trotz der kurzfristigen Skepsis am Markt betont CEO Jean-Marc Chery die wachsende Bedeutung der Künstlichen Intelligenz für das künftige Wachstum. Das Unternehmen hat seine Umsatzziele für den Bereich KI-Rechenzentren signifikant angehoben. Für das Gesamtjahr 2026 rechnet STMicroelectronics nun mit Erlösen von über einer Milliarde US-Dollar in diesem Segment. Für 2027 wurde das Ziel auf deutlich über zwei Milliarden US-Dollar korrigiert.

Parallel dazu bestätigte das Management seine langfristige Vision eines Jahresumsatzes von 18 Milliarden US-Dollar bis 2028. Die operative Basis hierfür bildet ein solider Auftragsbestand, der derzeit eine Sichtweite von 4,5 bis 5 Quartalen bietet. Zudem wurde die Bilanz durch die Emission von Wandelschuldverschreibungen im Volumen von 1,5 Milliarden US-Dollar gestärkt, während der freie Cashflow im zweiten Quartal mit 75 Millionen US-Dollar wieder in den positiven Bereich drehte.

Analystenreaktionen und technische Einordnung

In Reaktion auf die neuen Zahlen passten mehrere Analysehäuser ihre Einschätzungen an. Die Analysten von Jefferies bestätigten zwar ihre Kaufempfehlung, reduzierten jedoch das Kursziel von 82 Euro auf 68 Euro. Sie begründeten dies mit den kurzfristigen Unsicherheiten beim Hochlauf neuer Produkte. Die Experten von J.P. Morgan äußerten sich zurückhaltender und gaben zu bedenken, dass die vorgelegten Ergebnisse nicht ausgereicht hätten, um den Kurs nach der vorangegangenen Rallye weiter anzutreiben.

An der Börse zeigt sich heute eine Stabilisierung auf niedrigerem Niveau. Die Aktie notiert aktuell bei 46,72 Euro. Trotz des jüngsten Rücksetzers, der durch den gestrigen Kurseinbruch ausgelöst wurde, liegt das Papier seit Jahresbeginn noch immer mit 107,95 Prozent im Plus. Zudem notiert der Kurs weiterhin deutlich über seinem 200-Tage-Durchschnitt von 36,02 Euro, was den langfristig intakten Aufwärtstrend unterstreicht. Die Bruttomarge soll sich laut Prognose im dritten Quartal auf etwa 37 Prozent verbessern, was auf eine effizientere Auslastung der Fertigungskapazitäten hindeutet.

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