SoftBank: La agencia S&P advierte sobre su solvencia ante su ambiciosa apuesta por OpenAI
08.03.2026 - 10:55:35 | boerse-global.de
La agencia de calificación crediticia S&P Global ha modificado su perspectiva sobre SoftBank Group de "estable" a "negativa", generando preocupación en los mercados. Esta decisión llega en un momento crucial, mientras el conglomerado japonés negocia un préstamo puente de dimensiones colosales para financiar su creciente participación en la empresa de inteligencia artificial OpenAI.
Un préstamo récord que genera escepticismo
Según los informes, SoftBank está en proceso de asegurar un crédito puente que podría alcanzar los 40.000 millones de dólares, con un vencimiento aproximado de doce meses. Se espera que un consorcio de cuatro entidades bancarias, incluyendo a JPMorgan Chase, suscriba la operación. El objetivo principal de esta financiación es respaldar las inversiones del grupo en OpenAI.
S&P justificó su revisión a la baja argumentando que una inversión adicional planificada de 30.000 millones de dólares en OpenAI podría ejercer una presión significativa sobre la liquidez de SoftBank y deteriorar la calidad crediticia de su cartera de activos. Cabe destacar que la calificación a largo plazo se mantiene, por ahora, en "BB+". No obstante, la agencia alertó de que la recuperación de los niveles de liquidez y la calidad del portafolio podrían demorarse más de lo previsto. Como punto positivo, S&P señaló que la venta de activos podría ser una vía para que la compañía mitigue estos efectos adversos.
El coste de asegurar la deuda de SoftBank se dispara
La reacción en el mercado de crédito ha sido inmediata y contundente. Los seguros contra impago (CDS) de SoftBank se han ampliado hasta alcanzar su nivel más alto en once meses, situándose como los más elevados entre todas las corporaciones japonesas. En concreto, el CDS a cinco años cotizaba alrededor de los 355 puntos básicos, su punto máximo desde abril de 2025. Esta prima supera en aproximadamente 100 puntos básicos a la de Nissan Motor.
La salida a bolsa de PayPay, una esperanza de liquidez
En paralelo a esta búsqueda de financiación, SoftBank avanza en la monetización de parte de sus participaciones. Su empresa de pagos móviles, PayPay, junto con una unidad del SoftBank Vision Fund II, planean una oferta pública inicial (IPO) en Estados Unidos con la que pretenden recaudar hasta 1.100 millones de dólares. De materializarse, sería la mayor salida a bolsa en EE.UU. de una empresa japonesa.
Acciones de SoftBank: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de SoftBank - Obtén la respuesta que andabas buscando.
Los documentos presentados ante la SEC detallan que PayPay ofrecerá 31,1 millones de recibos de depósito estadounidenses (ADRs), mientras que una filial del fondo venderá otros 23,9 millones. El rango de precio propuesto se sitúa entre 17 y 20 dólares por ADR. La campaña de marketing comenzó más tarde de lo programado, en parte debido a la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio. La fecha esperada para la fijación del precio final es el 11 de marzo.
Marzo, un mes decisivo para la estrategia de SoftBank
Los próximos días presentan un doble desafío temporal para el grupo. Por un lado, la culminación del IPO de PayPay, con su precio final previsto para el 11 de marzo. Por otro, la concreción de los términos del megapréstamo puente de hasta 40.000 millones de dólares. La interacción entre estos dos eventos será fundamental para determinar si SoftBank puede generar suficiente liquidez a corto plazo para ejecutar sus planes de inversión en inteligencia artificial sin incrementar aún más la presión ejercida por las agencias de rating y los inversores en deuda.
SoftBank: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de SoftBank del 8 de marzo tiene la respuesta:
Los últimos resultados de SoftBank son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de SoftBank. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 8 de marzo descubrirá exactamente qué hacer.
SoftBank: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
So schätzen die Börsenprofis SoftBank Aktien ein!
Für. Immer. Kostenlos.
