SoFi Mit Rekordumsatz: Aktienkurs rutscht ab, während der Bewertungsdiskurs anschwillt

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SoFi Technologies legte im vierten Quartal 2025 starke Zahlen vor und knackte erstmals die Umsatzgrenze von einer Milliarde Dollar. Dennoch gaben die Aktien im zurückliegenden Monat deutlich nach, wodurch der Abstand zur Rallye zuvor wieder sichtbar wurde. Die Marktteilnehmer fragen sich, ob der Wert der Fintech-Aktie angesichts des Ertragsziels als gerechtfertigt gilt.

• Schlusskurs (13. Februar): 19,61 USD (+1,61 %)
• Q4-Umsatz: 1,013 Milliarden USD (+37 % gegenüber dem Vorjahr)
• Gewinn je Aktie (EPS): 0,13 USD (erwartet: 0,12 USD)
• Gesamtmitglieder: 13,7 Millionen (+1,0 Million im Quartal)

SoFi legte für das Quartal zum Jahresende 2025 starke Zahlen vor. Der bereinigte Nettoumsatz kletterte gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 37 Prozent auf 1,013 Milliarden USD. Unter dem Strich blieb mit einem Nettogewinn von 174 Millionen USD deutlich mehr hängen als von Analysten erwartet. Gleichzeitig prägte jedoch Verkaufsdruck die Kursentwicklung.

Ein Grund für die angekühlte Stimmung war eine Insider-Aktienaktivität: Ein Vorstandsmitglied veräußerte Anfang Februar Aktien im Wert von rund 1,9 Millionen USD. Solche Transaktionen werden am Markt oft als Hinweis gewertet, dass Führungskräfte das kurzfristige Aufwärtspotenzial als begrenzt einschätzen.

Die Bewertungsfrage spaltet Analysten

Eine zentrale Debatte dreht sich um die Bewertung der Gesellschaft. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis um die 34 basierend auf den erwarteten Gewinnen wirkt SoFi deutlich teurer als Wettbewerber wie LendingClub. Die unterschiedlichen Schätzungen zum fairen Wert spiegeln diese Diskrepanz wider.

Einige konservative Bewertungsmodelle suggerieren ein faire Preisniveau von etwa 14 USD, während Optimisten Zielwerte von bis zu 37 USD ansetzen. Begründet wird dies unter anderem mit dem kräftigen Einlagenwachstum: Im vierten Quartal stiegen die Einlagen um 4,6 Milliarden USD, wodurch sich die Gesamteinlagen auf 37,5 Milliarden USD erhöhten. Zuletzt hob Citizens JMP sein Outperform-Rating mit einem Kursziel von 30 USD hervor.

Konkreter Ausblick auf 2026

Für das laufende Jahr 2026 hat das Management klare Ziele formuliert. So wird ein EPS von 0,60 USD angestrebt, begleitet von einem bereinigten Nettoumsatz von rund 4,66 Milliarden USD. Diese Kennzahlen sollen künftig maßgeblich sein, um die aktuelle Marktbewertung zu rechtfertigen.