ServiceNow: La prueba definitiva tras una corrección histórica

La acción de ServiceNow busca estabilizarse tras un desplome del 46%. Todo depende de sus resultados del 22 de abril, con la IA como motor frente a la debilidad del sector público.

La acción de ServiceNow, tras desplomarse un 46% desde enero, intenta encontrar un suelo. Un repunte del 6% el 15 de abril, impulsado por un comentario optimista de Citigroup y un alivio en las tensiones geopolíticas, la alejó de su mínimo anual. Sin embargo, la verdadera prueba de resistencia para el gigante del software llegará el próximo 22 de abril, cuando presente sus resultados del primer trimestre de 2026.

El mercado de opciones anticipa una volatilidad significativa, descontando un movimiento del 11% en cualquier dirección tras la publicación. Esta incertidumbre se refleja en los ajustes de los analistas. En una oleada de revisiones, varias firmas han recortado sus objetivos de precio, aunque manteniendo en su mayoría sus recomendaciones positivas. Citigroup bajó su target de 237 a 177 dólares, Mizuho de 190 a 150, Oppenheimer de 175 a 130, BMO de 170 a 120 y RBC de 150 a 121 dólares. El consenso, no obstante, se mantiene en un rango entre 174 y 184 dólares.

Detrás de estos recortes se esconde una narrativa compleja. Por un lado, el negocio con el sector público estadounidense muestra una clara debilidad, con los compromisos contractuales del gobierno federal cayendo un 72% interanual en el primer trimestre. Esto presiona directamente a los compromisos de rendimiento restantes (cRPO), un indicador clave del crecimiento futuro. Por otro, la inteligencia artificial emerge como el principal contrapeso. La suite "Now Assist" ya supera los 600 millones de dólares en valor de contrato anual, y la compañía apunta a alcanzar los 1.000 millones para finales de 2026.

Acciones de ServiceNow: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de ServiceNow - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Esta dualidad divide a Wall Street. Mientras Bernstein Research ve en la IA un motor de crecimiento, UBS rebajó la calificación a "Neutral" con un objetivo de solo 100 dólares, advirtiendo de posibles cambios presupuestarios. Mizuho, sin embargo, incluye a ServiceNow entre sus "Top Picks" para la temporada de resultados, anticipando que sus cifras de cRPO podrían superar el crecimiento previsto del 20%.

A pesar del drástico ajuste bursátil, la dirección de la empresa mantiene sus objetivos anuales sin cambios, proyectando un crecimiento de los ingresos por suscripción del 19,5% al 20% y un margen operativo cercano al 32%. Los fundamentos operativos recientes respaldan esta confianza: en el cuarto trimestre de 2025, el beneficio por acción fue de 0,92 dólares, superando expectativas, y los ingresos crecieron casi un 21% interanual hasta los 3.570 millones.

Los grandes inversores institucionales, que controlan más del 87% del capital, parecen hacer caso omiso de la volatilidad. Transcend Capital Advisors, por ejemplo, incrementó su posición en un 456% durante el último trimestre de 2025, hasta alcanzar una participación valorada en 1,5 millones de dólares. El foco inmediato estará en el informe del día 22, donde los mercados escrutarán el crecimiento de usuarios de la versión "Pro Plus" y la firma de grandes contratos. Poco después, el 4 de mayo, el Financial Analyst Day en Las Vegas ofrecerá detalles cruciales sobre la estrategia de IA y el plan financiero a medio plazo.

ServiceNow: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de ServiceNow del 16 de abril tiene la respuesta:

Los últimos resultados de ServiceNow son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de ServiceNow. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 16 de abril descubrirá exactamente qué hacer.

ServiceNow: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!