ServiceNow: La estrategia de inteligencia artificial frente al escepticismo bursátil

La acción de ServiceNow enfrenta presión bajista y recorte de precio objetivo, a pesar de sólidos fundamentos, crecimiento en IA y una nueva alianza estratégica en ciberseguridad.

La acción de ServiceNow se encuentra en un momento de tensión, a pesar de que la empresa acaba de anunciar una alianza estratégica con la firma de ciberseguridad de datos Cohesity. Los fundamentos del negocio son sólidos y su ecosistema de IA no deja de crecer, pero el sentimiento en el mercado parece haberse desvinculado de estas realidades positivas.

Un contexto de desconfianza en Wall Street

El anuncio de la colaboración con Cohesity no fue suficiente para revertir la tendencia bajista en la cotización. Durante la sesión de ayer, el título osciló entre los 113,40 y los 123,00 dólares estadounidenses, cerrando alrededor de los 117 dólares. Esta cifra está muy lejos del máximo de 52 semanas, situado en 211,48 dólares. La presión se vio agravada por el recorte en el precio objetivo realizado por Rothschild & Co. Redburn: su analista ajustó la proyección de 230 a 215 dólares, aunque mantuvo su recomendación de "compra".

Existe, además, un escepticismo de fondo entre los inversores. Muchos temen que la proliferación general de las tecnologías de inteligencia artificial pueda erosionar a largo plazo el núcleo del negocio de ServiceNow. El consenso entre 42 analistas sigue siendo "Compra Moderada", con un precio objetivo promedio de 192 dólares, que supera con creces la cotización actual.

La alianza con Cohesity: Resiliencia para agentes de IA

Frente a este panorama, la nueva asociación busca fortalecer una pieza clave de la oferta de ServiceNow. El foco está en la "Resiliencia de Agentes", un concepto que permite a las empresas no solo desarrollar y operar agentes de IA, sino también restaurarlos rápidamente ante una incidencia. La funcionalidad concreta es la siguiente: si un agente comprometido altera o borra información, la plataforma Cohesity Data Cloud permite una recuperación precisa hasta un estado original verificado, sin necesidad de procesos manuales de reconstrucción.

En esta sinergia, ServiceNow aporta la infraestructura para crear, registrar y gestionar los agentes a través de su AI Agent Control Tower, mientras que Cohesity se encarga de la protección de los datos. La integración entre ambas soluciones está prevista para este mismo año.

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Resultados robustos y un ecosistema en expansión

La desconfianza del mercado contrasta abiertamente con las cifras reportadas por la compañía. En el cuarto trimestre de 2025, los ingresos por suscripción crecieron un 19,5% interanual, superando las propias previsiones de la empresa. Para el ejercicio 2026, ServiceNow anticipa que estos ingresos estarán entre 15.530 y 15.570 millones de dólares, una horquilla que también excede las expectativas de los analistas.

Por otro lado, el producto de IA Now Assist alcanzó un valor anual de contrato de 600 millones de dólares a finales de 2025, y se proyecta que supere los 1.000 millones en 2026. El volumen de acuerdos comerciales a través del AI Control Tower se triplicó en el último trimestre. Este portafolio se ha visto reforzado por adquisiciones como Moveworks, Armis y Veza, así como por alianzas más profundas con OpenAI, Anthropic y Microsoft.

Por lo tanto, el pacto con Cohesity no es un movimiento aislado, sino un componente más dentro de una estrategia de inteligencia artificial que se desarrolla de forma coherente. La próxima publicación de resultados trimestrales, el 29 de abril, ofrecerá una nueva prueba para evaluar si esta estrategia logra disipar, finalmente, las dudas de los inversores.

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