ServiceNow Inc.: Starke Rally nach Zahlen – wie nachhaltig ist der Rebound?

Die Aktie von ServiceNow Inc. hat nach den jüngsten Quartalszahlen deutlich zugelegt und rückt wieder stärker in den Fokus von Wachstumsinvestoren. Neue KI-Produkte, robuste Cloud-Nachfrage und ein weiterhin zweistelliges Umsatzwachstum stützen den Kurs – doch wie weit trägt der aktuelle Schwung fundamental?

Die Aktie von ServiceNow Inc. (ISIN: US81762P1021) hat in den vergangenen Handelstagen spürbar angezogen: Am Montag schloss das Papier an der New York Stock Exchange (Ticker: NOW) bei 122,76 US-Dollar, ein Tagesplus von rund 12,9 %, nachdem der Markt die jüngste Zahlenvorlage und die KI-Strategie positiv aufnahm. Realtime-Kursdaten und Historie zu ServiceNow untermauern den kräftigen Rebound nach einer zuvor schwächeren Phase im Tech-Sektor.

ServiceNow überzeugt mit zweistelligen Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn

Im jüngsten berichteten Quartal steigerte ServiceNow Inc. den Umsatz erneut deutlich zweistellig. Das Unternehmen meldete Erlöse im Cloud-Geschäft im Milliardenbereich, wobei die Gesamtumsätze im Vergleich zum Vorjahresquartal klar im zweistelligen Prozentbereich zulegten. Nach Unternehmensangaben wächst insbesondere das Subskriptionsgeschäft, das den Großteil der Einnahmen ausmacht, dynamischer als die übrigen Bereiche, was sich positiv auf die wiederkehrenden Erlöse auswirkt. Parallel dazu legte der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) im Jahresvergleich merklich zu, da Skaleneffekte im SaaS-Modell die Profitabilität weiter verbessern und der wachsende Kundenstamm die Fixkostenbasis besser verteilt.

Der Margenhebel wird dabei durch mehrere Faktoren getrieben: Zum einen erhöht ServiceNow stetig den Anteil größerer Unternehmenskunden, darunter viele Fortune-500-Konzerne, die in mehreren Modulen der Plattform investieren. Zum anderen reduzieren neue KI-gestützte Automatisierungsfunktionen den Implementierungs- und Supportaufwand für Kunden, was die Attraktivität höherpreisiger Pakete steigert. Im Vorjahresvergleich stiegen so nicht nur die Umsätze, sondern auch das operative Ergebnis im zweistelligen Prozentbereich, während die operative Marge sich deutlich verbesserte. Analysten werten besonders positiv, dass das Unternehmen trotz anhaltend hoher Investitionen in Forschung und Entwicklung und in die Expansion des Vertriebsnetzes den Gewinn pro Aktie steigern konnte.

Wachstumstreiber ist aktuell vor allem die starke Nachfrage nach KI-basierten Workflows und Automatisierungslösungen. ServiceNow setzt verstärkt auf generative KI, um komplexe Anfragen in IT-Service-Management, HR und Customer Service automatisiert zu bearbeiten. Ein Beispiel ist die jüngst hervorgehobene Kooperation mit NICE, bei der eine gemeinsame Lösung das Echtzeit-Kundenengagement im Front Office mit den Back-Office-Prozessen auf der Now-Plattform verbindet und damit Medienberichten zufolge die Produktivität im Service-Umfeld deutlich steigern soll. Die Kooperation von NICE und ServiceNow im Bereich KI-gestützte Customer Experience gilt als wichtiges Signal, dass die Plattform im Ökosystem der Unternehmenssoftware tiefer verankert wird.

Dass der Markt den jüngsten Zahlen positiv gegenübersteht, zeigt sich nicht nur am Kurssprung, sondern auch an der Bewertung im Verhältnis zu den gelieferten Wachstumsraten. Die Aktie notiert zwar deutlich über den Niveaus klassischer Value-Titel, liegt aber im Rahmen der großen, wachstumsstarken SaaS-Anbieter. Laut einer Analyse von MarketBeat bewerten derzeit über 40 Analysten die ServiceNow-Aktie, wobei der überwiegende Teil Kaufempfehlungen ausspricht. Die Konsensschätzungen für Umsatz und EPS in den kommenden Geschäftsjahren gehen von weiter zweistelligen Wachstumsraten aus, was die aktuelle Bewertungsprämie gegenüber dem Gesamtmarkt aus Sicht der meisten Beobachter zumindest teilweise rechtfertigt. Analystenkonsens und Kursziele zu ServiceNow bei MarketBeat verweisen auf ein durchschnittliches Kursziel von rund 142 US-Dollar und ein Mehrheitsrating im Bereich „Buy“ bis „Moderate Buy“.

Auch andere Plattformen zeichnen ein bullishes Bild: Die Analyseplattform TIKR berichtet von einem mittleren Kursziel der Wall Street von rund 142 US-Dollar, während das höchste Kursziel bei etwa 236 US-Dollar liegt. Zudem verweist TIKR auf einen ausgeprägt positiven Analystenkonsens mit einer klaren Mehrheit von Kaufempfehlungen, einer kleineren Gruppe von „Outperform“- und „Hold“-Ratings sowie nur wenigen Verkaufsempfehlungen. Zum Zeitpunkt der Analyse wird die Aktie in etwa ein Viertel unterhalb des mittleren Kursziels gehandelt, was auf ein aus Sicht vieler Analysten bestehendes Aufwärtspotenzial hinweist. Die ausführliche ServiceNow-Aktienanalyse von TIKR mit Kurszielen und Konsensrating ordnet die Aktie dabei klar als Wachstumswert mit hoher, aber durch die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells begründbarer Bewertung ein.

ServiceNow Inc. betreibt eine Cloud-Plattform, mit der Unternehmen manuelle Prozesse über digitale Workflows automatisieren, wobei Lizenz- und Abonnementerlöse aus IT-Service-Management, HR, Customer Service und Security Operations den größten Teil des Umsatzes generieren.

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der umfassende Inhalt dieses informativen Artikels wurde unter Einsatz von a.i. erstellt. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.