ServiceNow: Fundamentales Sólidos y Perspectivas de Crecimiento para 2026
17.02.2026 - 14:30:27
La acci de ServiceNow recibe una reevaluación positiva en el mercado, sustentada por dos pilares clave: un análisis optimista que identifica una oportunidad de valoración tras las correcciones recientes, y un pronóstico interno de la empresa que anticipa una aceleración en sus ingresos recurrentes. Además, sus productos de inteligencia artificial comienzan a reflejar un impacto tangible en los contratos.
La firma de análisis Wedbush ha cambiado su tono respecto al sector del software tras lo que denominan el "descalabro de enero". Su analista, Dan Ives, se refiere a la reciente caída de precios como una oportunidad de compra "generacional". El argumento central es que la presión sobre las cotizaciones no se corresponde con la solidez operativa demostrada por compañías como ServiceNow, cuya actuación fundamental ha sido robusta a pesar de la volatilidad bursátil.
Según el informe, la preocupación excesiva sobre que la IA pueda desplazar rápidamente los modelos SaaS establecidos ha contribuido a esta desconexión. La conclusión para los inversores es que, ignorando la volatilidad a corto plazo, los niveles actuales ofrecen puntos de entrada atractivos.
La Adquisición de Moveworks como Acelerador
Mirando hacia el ejercicio fiscal 2026, ServiceNow ha proporcionado un horizonte alentador. La compañía espera que el crecimiento de sus ingresos por suscripción se acelere concretamente en el primer trimestre del año. Este impulso se atribuye a una demanda firme de sus plataformas centrales de automatización de flujos de trabajo y a la incorporación de nuevas capacidades de IA.
Un elemento crucial en esta ecuación es la integración de Moveworks, empresa adquirida recientemente. ServiceNow proyecta que esta adquisición añadirá aproximadamente 100 puntos básicos al crecimiento de los ingresos por suscripción, tanto en el primer trimestre como en el conjunto del año 2026. De este modo, la operación se consolida claramente como un potenciador estratégico del negocio recurrente.
La Monetización de la IA Cobra Forma
El compromiso de ServiceNow con un enfoque "AI-first" está dando resultados cuantificables. Su cartera de IA generativa, "Now Assist", ha superado ya los 600 millones de dólares en Valor Anual de Contrato (ACV, por sus siglas en inglés). Esta cifra sugiere una adopción más allá de la fase de pruebas, con clientes implementando soluciones como agentes de IA para simplificar procesos a mayor escala.
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Otro aspecto destacado es la evolución del modelo de monetización. La empresa está trasladando la comercialización de las funciones de IA hacia modelos de precios basados en resultados, en lugar de depender exclusivamente de métricas por usuario. Este enfoque constituye una réplica a los temores de que los agentes de IA puedan convertir las ofertas SaaS tradicionales en productos commoditizados.
En resumen, la visión actual sobre ServiceNow combina:
* Un análisis sectorial que apunta a una posible infravaloración tras las ventas de enero.
* Un pronóstico interno que prevé una aceleración del crecimiento por suscripciones en el primer trimestre de 2026.
* El impacto medible de la adquisición de Moveworks, estimado en 100 puntos básipes de crecimiento.
* El avance concreto de su estrategia de IA, con "Now Assist" alcanzando un ACV de más de 600 millones de dólares.
La convergencia de estos factores pinta un panorama donde los fundamentales sólidos se encuentran con un camino de crecimiento claramente definido para el medio plazo.
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