ServiceNow Aktie: Doppelte Belastungsprobe

ServiceNow sieht sich mit drastischen US-Haushaltskürzungen und strukturellen KI-Herausforderungen konfrontiert. Analysten senken Kursziele, bewerten die langfristigen Perspektiven aber weiter positiv.

Der Software-Konzern ServiceNow durchlebt aktuell eine beispiellose Schwächephase. Während das Unternehmen operativ weiterhin wächst, sorgen drastische Budgetkürzungen der US-Regierung und ein drohender Strukturwandel durch Künstliche Intelligenz für erhebliche Verunsicherung. Die Wall Street reagiert mit reihenweisen Kurszielsenkungen auf diese veränderte Marktlage.

Budgetkürzungen und Strukturwandel

Der jüngste Kursrutsch auf rund 102 US-Dollar markiert den vorläufigen Tiefpunkt einer monatelangen Talfahrt. Seit Anfang 2025 hat das Papier rund die Hälfte seines Wertes eingebüßt. Verantwortlich für diesen massiven Rücksetzer ist eine Kombination aus zwei fundamentalen Risiken. Einerseits streicht das neu geschaffene Department of Government Efficiency (DOGE) aggressiv staatliche Softwareverträge zusammen. Für einen Konzern, der traditionell stark von öffentlichen Aufträgen profitiert, bedroht dieser plötzliche Sparkurs die Umsatzprognosen spürbar.

Gleichzeitig wächst an der Börse die Sorge um das klassische Geschäftsmodell. Analysten befürchten, dass autonome KI-Agenten künftig Aufgaben übernehmen, für die bisher teure, nutzerbasierte Softwarelizenzen nötig waren. Das lukrative und branchenübliche "Per-Seat"-Pricing steht damit auf dem Prüfstand.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei ServiceNow?

Analysten passen Erwartungen an

Auf diese veränderte Gemengelage reagieren die großen Investmentbanken mit spitzem Bleistift. Mehrere Häuser haben ihre Kursziele in den vergangenen Tagen nach unten korrigiert:

• Stifel: Kursziel von 180 auf 135 US-Dollar gesenkt (Rating: Buy)
• FBN Securities: Kursziel von 220 auf 160 US-Dollar gesenkt (Rating: Outperform)
• Benchmark: Neueinstufung mit Kursziel 125 US-Dollar (Rating: Buy)

Trotz der reduzierten Ziele bleibt die grundsätzliche Haltung der Experten positiv. Sie verweisen auf die intakten operativen Kennzahlen. Mit einem Auftragsbestand von 12,85 Milliarden US-Dollar und einer Verlängerungsrate von 98 Prozent verfügt der Konzern über eine hohe Planungssicherheit. Zudem sieht Benchmark in dem massiven Ausverkauf eine attraktive Einstiegschance für langfristig orientierte Investoren, die auf den kommenden KI-Superzyklus setzen.

Wichtige Termine im Frühjahr

Die kommenden Wochen bieten dem Management zwei konkrete Gelegenheiten, auf die Bedenken der Investoren zu reagieren. Am 22. April stehen die Zahlen für das erste Quartal an, für die der Konsens einen Umsatz von 3,75 Milliarden US-Dollar sowie einen Gewinn von 0,95 US-Dollar pro Aktie erwartet. Kurz darauf, vom 5. bis 7. Mai, dient die jährliche Knowledge-Konferenz in Las Vegas als wichtige Plattform. Dort kann das Unternehmen institutionellen Anlegern die Fortschritte bei der eigenen KI-Integration demonstrieren und die Strategie zur Sicherung der Margen erläutern.

Anzeige

ServiceNow-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue ServiceNow-Analyse vom 3. April liefert die Antwort:

Die neusten ServiceNow-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für ServiceNow-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 3. April erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

ServiceNow: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...