¿Se avecina un recorte de previsiones para PayPal?

La acción de PayPal se encuentra en un momento delicado, a escasos días de la publicación de sus resultados trimestrales. Cotizando cerca de sus mínimos anuales, la compañía afronta el escepticismo del mercado tras el recorte de expectativas por parte de dos firmas analistas para el ejercicio 2026. Mientras, su reciente movimiento estratégico de adquisición apunta a un horizonte lejano, sin alivio inmediato para la presión actual.

Todo apunta al 3 de febrero como fecha clave. PayPal hará públicos sus datos correspondientes al cuarto trimestre antes de la apertura del mercado. El consenso de analistas anticipa un beneficio por acción de 1,29 dólares con unos ingresos de 8.820 millones de dólares.

Este evento se antoja decisivo tras la decepción del trimestre anterior. Entonces, pese a superar las estimaciones de beneficio, la acción cayó por un panorama futuro que no convenció. Desde aquel momento, el título ha cedido aproximadamente un 19%. El foco estará en la evolución de los márgenes por transacción y, sobre todo, en las guías que el equipo directivo proporcione para el año en curso.

El pesimismo analítico se consolida

El ambiente de cautela se ha reforzado con nuevas valoraciones. Este martes, Cantor Fitzgerald inició la cobertura de la acción con una recomendación neutral y un precio objetivo de 60 dólares, lo que sugiere un potencial alcista muy limitado desde los niveles actuales.

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Pero el ajuste más significativo provino de BTIG. Manteniendo también su rating neutral, la firma revisó a la baja sus proyecciones de crecimiento para 2026:
* Crecimiento del margen de transacción: reducido al 4% (desde un 6% anterior).
* Incremento del beneficio ajustado por acción: reducido al 8% (desde un 15% anterior).

La lógica detrás de este recorte es clara: a pesar de que la valoración, con un ratio P/E de alrededor de 11, parece atractiva, las cuantiosas inversiones en áreas como el "Agentic Commerce" y los servicios "Compra Ahora, Paga Después" no generarán rendimientos significativos hasta después de 2027.

Una apuesta estratégica de largo recorrido

En este contexto, PayPal anunció su intención de adquirir la firma israelí Cymbio. Esta plataforma, especializada en la automatización de procesos de comercio electrónico, busca fortalecer la posición de PayPal en el comercio asistido por inteligencia artificial, con posibles integraciones en herramientas como Microsoft Copilot o el buscador AI Perplexity.

Aunque la jugada tiene sentido estratégico, no resuelve los desafíos del presente. La compañía ha admitido que esta tecnología no contribuirá de forma material a los resultados hasta, como muy pronto, el año 2027. Esto deja un interrogante abierto sobre la capacidad del negocio principal para mantenerse estable durante el periodo de transición.

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