Scout24 Aktie: Hindernisse bleiben!

JP Morgan senkt Scout24-Kursziel um fast 30% aufgrund von KI-Risiken, obwohl das Immobilienportal weiterhin starke operative Wachstumszahlen vorlegt.

Die Analysten schlagen Alarm: Künstliche Intelligenz bedroht das Kerngeschäft von Scout24. Während die operative Entwicklung des Immobilienportals weiterhin überzeugt, zwingt die GenAI-Revolution JP Morgan zu einer drastischen Kurszielkorrektur. Droht dem Marktführer die digitale Disruption?

Düstere Prognose: 30% weniger Potenzial

Die US-Großbank JP Morgan senkte das Kursziel für Scout24 massiv von 146 auf 103 Euro – ein Minus von fast 30 Prozent. Analyst Marcus Diebel begründet diesen radikalen Schritt mit den wachsenden Risiken durch generative Künstliche Intelligenz. Die Technologie könnte die Geschäftsmodelle klassischer Online-Portale fundamental unter Druck setzen und langfristig die Margen erodieren.

Dennoch bleibt die Bank bei ihrer “Overweight”-Einstufung. Scout24 und die Swiss Marketplace Group werden im Vergleich zur Konkurrenz als widerstandsfähiger eingeschätzt. Doch die Botschaft ist klar: Der Markt muss eine höhere Risikoprämie für tech-basierte Geschäftsmodelle einpreisen, die durch KI angreifbar sind.

Fundamentaldaten: Starke Zahlen im Schatten der KI

Während die Analysten warnen, liefern die aktuellen Geschäftszahlen weiterhin Argumente für die Bullen:

• Umsatzwachstum: 15,3% auf 484,8 Millionen Euro in den ersten neun Monaten 2025
• Operatives Ergebnis: Plus von 16,5% auf 220,5 Millionen Euro
• Gewinn je Aktie: Signifikante Steigerung von 1,69 auf 2,64 Euro

Diese solide operative Performance findet auch bei institutionellen Investoren Beachtung. Die Massachusetts Financial Services Company baute ihre Position kürzlich aus und hält nun 3,10% der Stimmrechte – ein klares Vertrauensvotum in das Geschäftsmodell.

Doch wie nachhaltig ist dieser Erfolg, wenn KI-gestützte Suchmechanismen die traditionellen Plattformen herausfordern?

Immobilien vs. KI: Ein ungleicher Kampf?

Scout24 profitiert von der stark lokalisierten und regulierten Natur des Immobilienmarktes. Diese Eigenschaften machen das Unternehmen weniger angreifbar als reine Werbeplattformen. Doch die aktuelle Bewertungsanpassung zeigt: Selbst defensive Tech-Werte müssen sich der KI-Debatte stellen.

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Mit einem aktuellen Kurs von rund 87,70 Euro notiert die Aktie bereits deutlich unter ihren wichtigen Durchschnitten:
* 10,6% unter dem 50-Tage-Durchschnitt
* Fast 18% unter dem 200-Tage-Durchschnitt

Die charttechnische Zone um 85 Euro gilt als kritische Unterstützung. Ein Bruch dieser Marke könnte weiteren Abgabedruck auslösen.

Game Over oder Kaufchance?

Trotz der drastischen Kurszielkürzung bietet das neue JP-Morgan-Ziel von 103 Euro noch immer ein Aufwärtspotenzial von rund 18%. Der Markt steht vor der entscheidenden Frage: Werden die KI-Risiken überbewertet oder ist Scout24 tatsächlich ein Auslaufmodell?

Mit einem prognostizierten KGV von 25,6 für 2025 bleibt die Bewertung anspruchsvoll. Die Volatilität dürfte anhalten, solange der Markt zwischen der disruptiven KI-Bedrohung und den soliden Wachstumszahlen des Immobilienportals hin- und hergerissen ist.

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