Scottish Mortgage: 36 Prozent Plus seit Jahresbeginn

Der Scottish Mortgage Trust profitiert von Privatanleger-Rally und SpaceX-IPO. Der Aktienkurs nähert sich dem Rekordhoch.

Seit Jahresbeginn hat der Scottish Mortgage Investment Trust um fast 36 Prozent zugelegt. Das Allzeithoch liegt zum Greifen nah. Hinter dem Kursanstieg steckt mehr als gute Stimmung — es ist eine Wette auf einen der größten Börsengänge der Geschichte.

Vom Abschlag zur Prämie

Lange Jahre handelten die Anteile des Baillie-Gifford-Trusts mit einem Abschlag auf den Nettoinventarwert. Das hat sich gedreht. Aktuell notieren die Anteile in London bei 1.500 Pence — der höchste Stand seit Ende 2021 — und mit einem Aufschlag von 6,52 Prozent auf den NAV.

Das Management reagiert konsequent. Statt Aktien zurückzukaufen, gibt der Trust neue Anteile aus. Am 22. Mai 2026 platzierte er 2,25 Millionen Aktien zu je 1.496,62 Pence. Zwischen 2024 und dem Stimmungsumschwung hatte das Unternehmen noch rund 3 Milliarden Pfund in Rückkäufe gesteckt, um den Kurs zu stützen.

Eine neue Anlegergeneration

Wer kauft? Vor allem junge Briten. Laut einer Invesco-Studie planen 55 Prozent der 25- bis 34-Jährigen, in Investment Trusts zu investieren. Bei den über 65-Jährigen sind es gerade einmal 9 Prozent.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Scottish Mortgage Investment?

Das schlägt sich in der Eigentümerstruktur nieder. Institutionelle Investoren halten nur 8,6 Prozent der Scottish-Mortgage-Anteile. Beim vergleichbaren Trust 3i Group sind es 63,6 Prozent. Die Rally ist ein Privatanleger-Phänomen.

Der Grund für das Interesse liegt auf der Hand. Der Trust bietet Zugang zu nicht börsennotierten Giganten wie SpaceX, ByteDance und Anthropic — Unternehmen, die für Privatanleger sonst kaum erreichbar sind.

SpaceX als zentraler Hebel

SpaceX ist das entscheidende Argument. Der Anteil am Portfolio ist von 0,6 Prozent im Jahr 2019 auf heute 19,3 Prozent gewachsen. Aus dem ursprünglichen Investment von 151 Millionen Pfund wurden rund 3 Milliarden Pfund — ein Plus von etwa 1.900 Prozent.

Der Trust bewertet seine SpaceX-Beteiligung mit einer Gesamtbewertung des Unternehmens von 1,25 Billionen Dollar. SpaceX selbst hat detaillierte Finanzunterlagen bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht — ein klares Vorboten-Signal für ein Nasdaq-Listing. Die angestrebte Bewertung liegt bei bis zu 1,75 Billionen Dollar. Der IPO wird um den 12. Juni 2026 erwartet.

Die Zahlen des Raumfahrtunternehmens sind dabei nicht makellos. Der Umsatz erreichte 2025 rund 18,7 Milliarden Dollar. Im ersten Quartal 2026 fiel ein Nettoverlust von 4,27 Milliarden Dollar an — Resultat massiver Investitionen in neue Raketengenerationen und KI-Infrastruktur.

Breites Portfolio, neue Spielräume

Neben SpaceX hält der Trust börsennotierte Positionen in Nvidia, ASML und Taiwan Semiconductor — allesamt Profiteure des KI-Infrastrukturbooms. Stripe und ByteDance könnten ebenfalls bald an die Börse gehen und weitere Bewertungsimpulse liefern.

Anzeige

Scottish Mortgage Investment vor dem Wendepunkt? Diese Analyse zeigt, was Anleger jetzt wissen müssen.

Die Aktionäre haben dem Board zusätzliche Flexibilität eingeräumt. 250 Millionen Pfund an neuer Kapazität für Investments in nicht börsennotierte Unternehmen wurden genehmigt — auch wenn der Anteil damit die bisherige Obergrenze von 30 Prozent übersteigt.

Ein Risiko bleibt. Die britische Finanzaufsicht FCA zählte im April 1.267 illegale Finanzwerbungen — viele davon gezielt an die junge Anlegergeneration gerichtet, die nun in den Trust strömt. Wenn Begeisterung den Fundamentaldaten vorauseilt, kann der Aufschlag schnell zur Belastung werden.

Die nächste Hauptversammlung findet am 2. Juli 2026 in Edinburgh statt. Vorher entscheidet der SpaceX-IPO, ob der aktuelle Aufschlag von 6,52 Prozent gerechtfertigt war — oder ob er sich als zu optimistisch erweist.

Anzeige

Scottish Mortgage Investment-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Scottish Mortgage Investment-Analyse vom 26. Mai liefert die Antwort:

Die neusten Scottish Mortgage Investment-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Scottish Mortgage Investment-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 26. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Scottish Mortgage Investment: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...