SanDisk Aktie: Analysten überbieten sich

Nach starkem Quartalsbericht heben mehrere Analysten ihre Kursziele für SanDisk an. Bernstein setzt mit 1.700 Dollar die höchste Marke.

Die Kurszieljagd bei SanDisk nimmt Fahrt auf. Nach einem beeindruckenden Quartalsbericht hagelt es Anhebungen von allen Seiten — und die Latte liegt inzwischen sehr hoch.

Bernstein sticht alle aus

Den vorläufigen Höchststand bei den Kurszielen setzt Bernstein SocGen Group mit einem neuen Ziel von 1.700 Dollar — zuvor waren es 1.250 Dollar. Das Outperform-Rating bleibt bestehen. Entscheidend für den Schwenk: die Gewinnschätzungen wurden drastisch nach oben korrigiert. Für das Geschäftsjahr 2026 rechnet Bernstein nun mit einem Ergebnis je Aktie von 64,73 Dollar, für 2027 sogar mit 200,47 Dollar. Das läge 37 beziehungsweise 60 Prozent über dem aktuellen Marktkonsens.

Jefferies zog ebenfalls nach und erhöhte sein Ziel auf 1.400 Dollar. BofA Securities peilt 1.550 Dollar an, Mizuho 1.220 Dollar. Selbst RBC Capital, die den Titel lediglich mit „Sector Perform" bewerten, hoben ihr Ziel von 650 auf 1.000 Dollar an.

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Was hinter den Zahlen steckt

Auslöser dieser Kauflaune ist das Ergebnis für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026. Der Gewinn je Aktie erreichte 23,41 Dollar — erwartet worden waren 14,66 Dollar, was einer Überraschung von knapp 60 Prozent entspricht. Der Umsatz lag mit 5,95 Milliarden Dollar gut 26 Prozent über der Konsenserwartung von 4,73 Milliarden Dollar.

Besonders sticht das Rechenzentrumsgeschäft hervor: Der Umsatz dort kletterte im Quartalsvergleich um 233 Prozent auf 1,47 Milliarden Dollar und macht inzwischen rund 25 Prozent des Gesamtumsatzes aus. Das Unternehmen hat zudem fünf langfristige Kundenverträge abgeschlossen, darunter drei sogenannte New Business Model Partnerships, die allein im abgelaufenen Quartal unterzeichnet wurden. Der Mindestwert dieser drei Verträge beläuft sich auf 42 Milliarden Dollar.

Starkes Fundament, hohe Erwartungen

Für das laufende vierte Quartal stellt SanDisk einen Umsatz von rund 8 Milliarden Dollar in Aussicht — ein Plus von 35 Prozent gegenüber dem Vorquartal und deutlich über der damaligen Konsensschätzung von 6,65 Milliarden Dollar. Die Bruttomarge soll auf etwa 80 Prozent steigen; Jefferies wertet diesen Wert als künftige Untergrenze.

Hinzu kommt: Das Unternehmen ist schuldenfrei und hat ein neues Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 6 Milliarden Dollar angekündigt. Der freie Cashflow für das Geschäftsjahr 2027 wird auf über 20 Milliarden Dollar geschätzt. Die Aktie notiert aktuell bei rund 1.096 Dollar — nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 1.115 Dollar und nach einem Kursanstieg von mehr als 3.200 Prozent innerhalb eines Jahres. Ob die aktuellen Bewertungsmodelle dieses Tempo noch rechtfertigen können, bleibt das zentrale Spannungsfeld für alle, die jetzt noch einsteigen wollen.

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